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輝達重挫 現在才是抄底時機?外媒曝7條護城河在手 1年內將飆升69%

剛剛打敗微軟和蘋果登頂全球市值第一的輝達,近日遭遇拋售潮。圖/美聯社
剛剛打敗微軟和蘋果登頂全球市值第一的輝達,近日遭遇拋售潮。圖/美聯社

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剛剛打敗微軟和蘋果登頂全球市值第一的輝達,近日遭遇拋售潮,市值在三天內蒸發約4,300億美元,創下史上單一上市公司三天市值跌幅最高紀錄。未來輝達股價是否會繼續回檔?該拋售、持有還是買進?華爾街的研究機構認為輝達的漲勢將持續兩年,並預測未來12個月內股價可達每股200美元,意味著還有69%的上漲空間。

《商業內幕》報導,華爾街研究機構Constellation Research創始人R “Ray” Wang認為輝達有七條護城河,可以幫助它在GPU市場上保持主導地位。

他說,「輝達是AI時代的基礎股。CEO黃仁勳透過合作夥伴關係和直接進入市場的途徑,實現從晶片到軟體的垂直整合統治。與PC時代不同,微軟、英特爾和思科作為三巨頭是基礎玩家,但在這個新時代,新玩家都將與輝達聯繫在一起!」

Wang列出輝達的七條護城河,並表示這就是為什麼他看好輝達股價還會上漲69%的原因:

1.CEO富有遠見。Wang指出,「黃仁勳是一位有遠見的首席執行官,這一點非常非常重要,他會像拉里·艾利森、馬克·祖克柏一樣,引領著全世界。」

2.進入門檻高。能進入這個晶片市場的兢爭對手很少,把晶片成功推向市場需要很長的時間,要成功做到這點是件非常困難的事。

3.轉換成本高。一旦入局了,就被鎖定了,因為CUDA(軟硬體整合技術)以及對晶片、軟體和整體堆疊的所有訪問權限,將使得客戶會被鎖定很長一段時間,而輝達在這方面處於領先地位。

4.主導市場份額。輝達一直佔據著領先地位,他們在這個市場已經有一段時間了,而競爭對手落後了24個月。

5.強大的產品路線圖。「我們只看到了輝達產品路線圖的十分之一、甚至是百分之一,對於那些真正了解自己下一步要做什麼的人來說,真的很令人興奮,因為這不僅僅只是晶片、也不僅是在軟體中發生的事情,而是整體大量的創新。」

6.GPU是AI的預設標準。「這個生態系統已讓GPU成為預設標準。這是每個人從推理、測試到實現人工智慧的標準。」

7.數字不會說謊。「我們在這裡看到了一些驚人的增長,實際上與市盈率相符。這就是每個人都在關注的,他們試圖弄清楚這種情況將如何繼續下去,它們的毛利率為 78%,與一年前相比增長了262%,而這種情況至少持續18至24個月。」

Wang強調,輝達股價上周達到約140美元的最高值,目前已經下跌約14%,這對投資人來說是一個買進時機,「這種回檔來自宏觀層面,人們擔心通膨與經濟走向,於是選擇在夏天前獲利了結,所以我認為現在是逢低買入的好時機。」他說。

無獨有偶,Blue Chip Daily Trend Report首席技術策略师Larry Tentarelli也認為,輝達的回檔實際上「相當健康」;上週,Rosenblatt Securities分析師Hans Mosesmann也將輝達的目標價調高至每股200美元,原因是輝達有可能從CUDA軟體產品中獲得可觀的經常性收入。

在AI熱潮的推動下,輝達今年來的累計漲幅高達145%,帶動標普上漲14%,創下31次收盤新高紀錄。

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