近日全球股市劇烈震盪，台股亦無法獨善其身，本周一（5日）時，台股迎來史上最大單日跌點，重挫1,807.21點，跌幅8.35%。時常分享理財心得的社群「存股方程式」也表示自己「過去10個交易日，粗估跌掉一台國產車」。至於該如何在這波暴跌中配置避險資金，「存股方程式」認為現金或債券是最佳工具。
「存股方程式」表示，面對短線如此猛烈的跌勢，更能顯現債券的防禦性功能。8月5日，大盤重挫8.35%，0050更是逼近跌停，狂跌9.13%；即便是波動幅度較低的高息型00713，當天也跌了5.55%。如果資產滿滿都是股票型ETF，近兩周肯定難熬。
8月5日的債券和股票是兩種截然不同的走勢，00679B上漲2.94%、00772B上漲0.73%、00720B上漲0.52%、00948B上漲0.48%，雖然漲幅不大，但對照宛如吃了瀉藥的股市，一來一回，差距不可謂不大。
很多人抱怨債券的殖利率太低、長期報酬率遠不如股票，債券的殖利率與長期報酬率確實遠遠不如股票，但是在市場大幅動盪時期，債券的防禦性就可以發揮保護資產的功能。近期的空頭走勢來的又快又猛，如果資產組合配置一定比例的債券ETF，相信此時必定可以更坦然面對。
「存股方程式」也分享，自己有位年過七旬的已退休長輩，大約一年多前在版主的建議之下，動用退休金買了大約65張債券ETF（含高評級公司債與20年美債）。今年上半年，股市一路猛漲，債券卻不動如山，長輩偶爾開玩笑式的抱怨版主，害她少賺很多；直到8月5日台股單日重挫1807.21點，長輩才明瞭為什麼版主當初建議她買債券就好。
還記得8月5日當天，長輩以一種輕鬆的口吻對版主說：幸好買的都是債券，如果買了一大堆股票，我這顆老心臟一定受不了。
至於反向型ETF（例如00632R）能否避險？「存股方程式」認為，不建議投資期貨型ETF，不論正向槓桿型或反向型期貨ETF，都不建議投資。如果想避險，現金或債券就是最佳避險工具。
經歷這一波短線急跌，相信應更能體會債券的重要性，雖然殖利率與長期報酬率遠不如股票，但債券的功能本就不同於股票，兩者不該放在同一個天平上相提並論。「存股方程式」建議，如果目前資產滿滿都是股票，也許可以考慮配置一些債券以降低資產波動。
※本文獲「存股方程式」授權轉載，文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。