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外資評百元級人氣股 看多穩懋 降評景碩 關鍵數據全揭露

台股指數高低點震盪劇烈,操作難度提高。圖/本報資料照片
台股指數高低點震盪劇烈,操作難度提高。圖/本報資料照片

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外資指路百元人氣股後市
外資指路百元人氣股後市

摩根士丹利證券指出,穩懋(3105)多家客戶確定接到南韓三星訂單,有利營運,給予「優於大盤」投資評等與188元股價預期;反觀麥格理證券認為景碩(3189)股價漲多、營業利益率有下檔風險,啟動降評,股價預期僅91元、跌破百元大關。

台股2日多空激烈交戰,早盤一度大漲171點,然最終由紅翻黑小跌0.15%,收22,235點。指數高低點震盪劇烈,操作難度提高之際,外資對人氣百元股的多空看法,正博取法人關注目光。

摩根士丹利證券6月時便指提出,三星智慧機射頻(RF)元件採購將從原本的全球IDM,轉向亞洲供應鏈廠商,有利台系砷化鎵晶圓代工供應商,尤其穩懋更是關鍵受惠者。

大摩最新觀察三星的大中華RF IC設計場清單,發現果然與其預期相符,包括大陸唯捷創芯、OnMicro於8月都取得供應商代碼,成為三星供應鏈一員;立積方面,根據大摩調查,8月也贏下來自三星的新產品訂單。上述三家廠商都將把訂單發給穩懋代工。

麥格理證券針對景碩指出,景碩今年以來股價表現是區域載板股中最佳,相信已經反應成為輝達Blackwell第三供應商利多(次於Ibiden與欣興),亦反應了毛利率從低基期回溫的期待。不過,對照股價位階來看,就算已經採用2025年市場共識的每股稅後純益(EPS)作為基準,本益比仍是歷史高峰的19倍,更何況麥格理認為,因為營業費用率走高,市場對景碩明年EPS預期存在下檔空間。

展望後市,麥格理證券認同智慧機、電競,以及12月起的Blackwell將驅動景碩營收表現,毛利率會有所回溫,然同時研判這些利多均已反應在股價的波段漲幅之上,因此,將投資評等由「中立」降為「劣於大盤」。

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