美股上周五全面下跌,亞洲主要股市9日也呈現走疲,全球股市再度陷入震盪格局中,法人指出,台股若短期間沒有回到月、季線之上,行情可能會陷入至少三個月的中長期修正整理格局,而在股市整理格局中,可拉高現金水位或是關注具息收保護與受惠將迎降息利多的債券ETF。
根據CMoney統計,目前在台掛牌的月月配的債券ETF共計有13檔,依據平均票息率排序,排名居前的三檔包括凱基美國非投等債、群益優選非投等債、富邦全球非投等債,平均票息率在8.2%至6.8%之間,全數主要為短天期的非投等債;而大華投等美債15Y+、凱基A級公司債、群益ESG投等債20+、富邦全球投等債、國泰10Y+金融債、中信優息投資級債等平均票息率也皆在5%以上,緊接著則是中信優先金融債、中信ESG投資級債、台新美A公司債20+、中信高評級公司債,平均票息率在4.2%以上。除了大華投等美債15Y+、群益優選非投等債、凱基A級公司債等三檔債券ETF為近期才剛掛牌之外,其他10檔將於18日至23日之間除息。
凱基美國非投等債基金經理人鄭翰紘表示,債券ETF的債息收益與Fed啟動降息後的資本利得空間,對市場資金形成投資吸引力;不過降息開始後,對利率敏感度較高的長天期公債,走勢可能因市場持續猜測Fed降息路徑而波動;相較之下,存續期間短/中天期的美國非投等債,受Fed降息路徑影響相對小,票息相對高,創造更佳總報酬表現機會也較高,會是因應股市震盪、迎接降息的債券投資好方向。