【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對祥碩(5269)出具最新研究報告,看好其第三季營收將年持續成長,並優於其他PC半導體同業,惟外資也點出,儘管新AI PC CPU即將推出,但高昂的價格和缺乏殺手級應用程式仍然是關鍵問題,故將祥碩目標價由2800元降到2000元、評等維持加碼。
美系外資表示,祥碩8月營收為8.04億元、月增加1%、年增長47%,優於預期,動能主要來自於AMD、USB4主機控制器出貨量,以及中國需求良好。現階段預測祥碩第三季營收將年成長24%,表現將優於其他PC半導體同業,這可能是由於AMD市占率增加和中國PC需求強勁,毛利率將持穩在50~55%的水準。現階段將祥碩目標價由2800元降到2000元、評等維持加碼。
針對AI PC是否會加速更換週期,美系外資表示,今年早些時候推出的AI PC存在一些相容性和性能問題,儘管新的AI PC CPU即將推出,但高昂的價格和缺乏殺手級應用程式仍然是關鍵問題。此外,由於DRAM密度較高,主要操作系統供應商的補貼大部分被更高的操作系統費用所抵消。
另外,美系外資也表示,相信AMD 800系列晶片組的補貨可能會在明年上半年恢復,預計祥碩競爭對手的外包不會突然改變競爭格局,看好祥碩的U4產品將在明年上半年將呈現強勁增長,具有高平均售價和獲利率的優勢。