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Fed今晚開獎!美債4%殖利率回不去了 法人:這樣布局債市一魚兩吃

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美國聯準會今晚開獎降息結果,美股收平盤,台股今開盤後呈現微幅震盪,儘管經濟學家和機構法人預測不同調,投資專家則建議,無論是降1碼或2碼,降息循環對債市都是好事,美國10年期債券殖利率目前落在約3.64%,但債價仍處於折價狀態,此時進場還有價格優勢,仍可鎖定在較高的利率水準,建議投資人依投資目的分散佈局,10月有30多檔債券ETF要除息,建議可先考慮年化配息率較高的投等債ETF,如元大投資級公司債(00720B)、國泰投資級公司債(00725B)、富邦A級公司債(00746B)等,是規模前三大的季配型ETF。

投資專家提到,債券過往被視為低風險性資產,是追求零風險或資產保全的法人機構、退休基金或富豪大戶資產配置的基本盤,這幾年由於聯準會猛爆式升息,加上投信業者新發多檔債券ETF,讓更多散戶客群注意到債券ETF這塊大餅,若以投資人目的跟屬性略分為「交易型」要賺價差的,或「領息族」以安穩領息為主的,在債券ETF的配置部位,首選是「長天期美債」搭配「投資等級公司債」,前者降息後漲幅明顯,後者配息率較高、先鎖利,依需求調配,一魚可兩吃。

以本日(9/18)除息的國泰20年美債ETF(00687B)為例,因存續期約17年,相較其他檔同類產品,因具備規模大、流動性佳跟受益人數多,以及溢價率控制良好,是近一月的成交人氣王,也有投資人等今日除息後,價格更甜再加碼。

ETF存股專家表示,00687B屬於長天期美國公債,會是開始降息後價差表現較突出的債券ETF,但如果是考慮「領息」的投資人,接下來10月還有其他檔債券ETF要公告配息,包括季配型的國泰投資級公司債(00725B),上季配息激增至0.658元,年化配息率逼近7%,且存續期間也超過12年,屬長天期投等債,在降息時亦有資本利得機會,達到息債雙收的效果。00725B即將於10月初公告配息金額,目前價位約39元,預估會接棒00687B,成為下一波債券投資的熱門標的。

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