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降息周期下存股族的囊中首選 feat.富蘭克林投顧

美國科技大廠爭蓋AI設施與數據中心,電力需求隨之激增。圖/本報資料照片
美國科技大廠爭蓋AI設施與數據中心,電力需求隨之激增。圖/本報資料照片

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歐美央行降息成真,中國祭出17條振興大利多,資金滾滾、市場熱鬧,早早布局長天期債券的投資人逐步獲利了結。在手的現金該如何繼續布局、坐領息收?資產管理專家說,和台灣散戶很像的美國領息族、存股族,眼光正聚焦在公用事業基金上。

降息周期下的穩定收息股 存股族的囊中首選

聯準會降息後,美國經濟沒有衰退之虞,有利股債市多頭延續,現在就屬11月5日美國總統大選成為最大不確定因素。富蘭克林投顧研究部資深副總經理羅尤美Connie,在21日(周六)晚間7點首播的工商時報【市場觀測站】PODCAST節目中提供新的資金配置觀察與建議,認為股票部位應採取分批加碼策略,標的則應把眼光從上半年的科技股,放多一些到公用事業基金上,因為連美國的領息族、存股族都愛它們。

羅尤美指出,下半年以來股債市場都變得比較震盪,美國也啟動降息循環,資產管理專家受領息族、存股族委託,開始找尋「漲得比較少,但一樣受惠於美國經濟軟著陸」的投資標的,結果發現最有漲勢動能的就是公用事業。

「台灣市場上的資金配置,對它不那麼熟悉」,羅尤美說,台灣投資人會接觸到兩種公用事業,一是比較單純的以電力為主的美國公用事業,在美國是受嚴格規管的產業,也比較穩定,在市場上也有被稱之為「牛皮股」,因為它的特性是股息好!美國11大產業當中,金融股和公用事業都有是領息族的最愛,美國公用事業比金融股還更受存股族歡迎!

正因為美國的公用事業股息很穩定,平均股息率是3.57%,相較於S&P500股息率不到2%,就顯得相當突出。美國的存股族向來認為,公用事業中的美國電力公司,不論景氣好或不好都要用電,因此美國電力公用事業的股息很穩定。

美國公用事業股利率和S&P500的比較。圖/富蘭克林投顧研究部提供
美國公用事業股利率和S&P500的比較。圖/富蘭克林投顧研究部提供

另外,公用事業類股前兩年表現不太好,表現上相對抗跌,只是還沒漲而已,2023年科技股已先漲了5成,公用事業類過二年前反向下跌7%,美國存股族因此默默地逐步買入股票,當作長期資產配置。羅尤美指出,美國降息以來,十年公債殖利率來到3.7%上下,美國公用事業類股的股息也有3.5%,二者相近,也同樣有資本利得的空間,而且股市的流動性相對優於債市,因此美國存股族紛紛重新回到公共事業類股。

對於持有債券部位的投資人,羅尤美提醒,隨著降息啟動,可能會看到債券的價格好轉了,這樣的資本利得看到雖然心喜,但不表示就真的需要賣出,投資人還是要回到「債券」的本性:提供穩定的利息收入,債券價格波動也會比股票來的低,因此降息後的佈局策略,如果聽眾有買長天期債券,可考慮在這一波實現資本利得,獲利出場,進行一些調節。長達20年或以上的美國公債,必須考量美國財政赤字、政府債務等問題。如果是買20年公債ETF,由於它是「永遠不會到期」,永遠都是20年期,所以投資人要釐清自己要賺的是資本利得還是長期利息?才能做出最自己最有利的調整。

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