受到通膨趨緩和降息循環啟動之激勵,帶動近期債券ETF表現,以近一月來看,呈現漲多跌少,若進一步關注績效前十名之債券ETF,又以產業債ETF表現突出,佔據九席,類型來看,包括公用事業債、金融債、醫療債等皆躍居榜上。
群益投資級公用債ETF經理人張菁惠表示,公用事業產業基本面穩健,受景氣波動的影響程度相對低,再者,以美國來看,電價長期受到保障,企業營運穩定,相關公用事業企業債的信用利差也相對平穩,收益水準不俗且穩健,加上在科技發展延續下,用電需求成長,也有助支持相關企業經營與獲利,投資人亦不妨透過相關ETF適度布局,既打造收益來源,也順勢掌握產業契機。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克指出,美國聯準會漸進式降息下債券與利率敏感型資產將最受惠,不過隨著殖利率已顯著下滑,採取減碼存續期策略,以分享合理的收益水準並防範殖利率回彈的風險,此外,股市廣度已有改善且企業獲利仍穩健,掌握市場震盪與評價面修正時進場布局的機會。
台新優先順位資產扺押非投資等級債券基金研究團隊認為,短期債市可能受到聯準會談話及避險情緒影響,中長線回歸聯準會降息趨勢,非投資等級債後市漲升行情看好。
野村基金(愛爾蘭系列)—美國非投資等級債券投資團隊表示,美國非投資等級債除了相對健全的財務品質與低違約率,另一個有利非投資債的基本面因素在於美國非投資級債的品質,跟過去相比有所提升,這有助於抵禦經濟的下行風險。
群益AAA-A醫療債ETF經理人張菁惠強調,全球生技醫療產業仍持續受惠於新藥藥證利多、後期臨床試驗展開等多元題材,為企業增添成長動能,再加上產業併購仍屬熱絡,有助其尋求成長契機。
群益投資級金融債ETF經理人謝明志預期,就產業角度來看,金融業不僅受到主管機關的嚴格監管,大型龍頭機構資本充足外,在營運上亦是相當穩健,其所發行的債券更是投資組合中不可缺少的優質收益標的。