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中東衝突升溫重挫全球股市 外銀分析亞股走勢

外銀分析,目前的投資環境對於消息「高度敏感」,今年初的極低股市波動已不太可能重現。圖/freepik
外銀分析,目前的投資環境對於消息「高度敏感」,今年初的極低股市波動已不太可能重現。圖/freepik

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伊朗向以色列發射一連串飛彈,中東衝突再度升溫,導致包含美股、日股在內的全球股市下跌,外銀分析,目前的投資環境對於消息「高度敏感」,今年初的極低股市波動已不太可能重現,日股短暫受到日圓波動的干擾,但整體而言,日股今年站上4萬點的基準預測不變,而陸股短期內受到中國大陸一連串政策刺激帶動上漲,後續能漲多久則有賴其經濟復甦情況和企業盈餘是否有明顯增加。

對於中東衝突再次升溫,星展集團指出,投資人正在密切關注VIX恐慌指數,該指數在伊朗飛彈空襲期間短暫飆升到20以上,短期看來,避險情緒影響到投資市場,但除非中東局勢進一步升級到威脅全球經濟和金融市場,否則不需要對中東的緊張局勢反應過度,從宏觀經濟角度來看,美國經濟預期仍將實現軟著陸。

滙豐銀行指出,投資市場目前對宏觀消息的反應「高度敏感」,今年初的極低股市波幅已不太可能重現,在高度敏感的市場、增長加速降溫的風險、大選的不確定性、地緣政局緊張局勢,加上利率市場已反映聯邦基金利率在明年夏季前將達到3%,上述因素均預示第四季的環境將更加波動。

進一步觀察亞洲股市近期的發展狀況,滙豐銀行分析,儘管短期內日股的波動性可能持續,但可能是市場對日本的政治因素變更後,對政策連續性的擔憂反應過度,並在強勁的企業盈利前景、可持續的通貨再膨脹、寬鬆的日本央行政策設置和持續的公司治理改革的支持下,滙豐對日本股市保持建設性態度。

渣打銀行財富管理投資策略部主管劉家豪指出,除了短暫的消息面因素影響之外,今年日股大幅下跌風險相對較小,短期內主要受到國際資金影響,這些資金並非是看空日本企業的獲利能力,而是擔心日圓貶值帶來的匯差損失,當日圓升值區間走完,匯率風險減少後,國際資金可能重新流入日股,日經225指數有望重回4萬點。

至於國際資金流向哪裡?劉家豪提到,從投資市場的角度來看,因為中國大陸祭出的一連串刺激經濟成長的政策,讓市場情緒樂觀,連帶吸引包括日本在內的其他市場資金流向陸股做短線布局,因此呈現陸股上漲、日股下跌的趨勢,若中國大陸的刺激經濟政策生效、經濟狀況因政策明顯改善,才較有機會維持持續上漲的走勢,不過目前還沒看到雨露均霑,政策還需要一段時間發酵。

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