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陸股續熱 拚震盪多頭到年底 陸港股ETF如何布局?

港股率先轉跌…法人:待溢價收斂再布局陸港股ETF,分批從市值型轉入科技型

圖/中新社
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陸股十一長假後開市依舊火熱,上證、深圳指數收盤仍上漲4%~9%不等,與此同時,香港恒生指數率先利多出盡、大跌9.41%,未跟上陸股慶祝行情,台灣掛牌的陸港股ETF也因溢價幅度過高,8日均開高走低、大跌收場。

法人指出,港股率先轉跌,後市需注意陸股買盤延續力道,若陷入高檔震盪,多頭有望持續至12月;陸港股ETF操作上,建議待溢價收斂再布局,並分批從市值型ETF轉入科技型ETF進行布局。

陸港股震盪多頭 法人看ETF操作
陸港股震盪多頭 法人看ETF操作

兆豐投顧副總經理黃國偉、群益投顧副總裁曾炎裕均表示,ETF市價與淨值最終還是會收斂,儘管陸股長假後開市首日大漲,但國內陸股ETF在「蓋牌」期間已過度追價,就算ETF淨值有提升,仍追不上市價瘋狂上漲的程度,且港股表現8日已跟不上陸股,需嚴防後市陸股長假遭壓抑買盤宣洩完後轉趨震盪。

國內掛牌多檔陸港股ETF溢價開始收斂。永豐中國科技50大的溢價一度高達221%,8日反轉暴跌48.49%,價格一日之間從38.83元腰斬至20元,但溢價幅度仍高達47.38%,若陸股續航力減弱,勢必再面臨造市商贖回,與市場冷靜後的拋售賣壓。

法人分析,陸股這波連10漲後,預期漲幅逐周減少,但應不會再大跌,取而代之是以盤代跌、高檔震盪,因此,在陸港股ETF操作上,建議待溢價進一步收斂、拉回再找買點,布局上先買陸港股指數型ETF「雨露均霑」,再轉入科技型ETF,指標股如騰訊、比亞迪、中興通訊等有長線利多,並避開大陸內需成份股,如房地產、金融等地雷。

法人指出,陸股漲勢趨緩後,大陸官方有望釋出新一波的財政政策,持續刺激經濟,研判陸港股震盪多頭有望走至12月,主要原因有四:

一、陸股還有太多資金來不及進場,大陸券商近期開戶人數暴增4至6倍,甚至十一長假不打烊24小時審核開戶;二、陸股已經長達7、8年沒有行情,這次官方狂釋利多打強心針,資金行情爆發股市先反彈一大段才轉趨冷靜。

三、技術面來看,上證指數這波挑戰有機會向上挑戰4,500點,從長期走勢來看,約為過去6,124點、5,178點兩波高點的連線。四、中國發改委8日雖未如市場預期進一步釋出有利股市訊息,但仍有提振資本市場的官宣,且10月底中共政治局會議前後,仍有機會出台更多激勵政策。

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