群益投信8日舉行第四季投資展望會,群益投信指出,台股坐擁企業獲利向上、降息後資金充沛「雙利多」,儘管市場近幾月將受美國大選議題干擾,惟加權指數第四季在旺季效應與降息加持之下,多頭行情有望自月底一路延續至明年農曆年,並可關注AI、散熱、IC設計、低軌衛星等四大類股。
美國聯準會(Fed)9月降息2碼後,預期年底前仍有再降2碼的空間,2025年則尚有4碼,群益中小型股基金經理人蔡孟軒點出,受惠降息循環啟動,國際股市資金將不虞匱乏,加上美國經濟及就業市場穩健向上,根據歷史經驗,美股仍會持續緩步走高。
至於台股,則坐擁企業獲利向上、降息後資金充沛「雙利多」,在AI需求與內需穩定支持下,台灣企業獲利明年可望呈現雙位數增長,資金面也受惠國際主要央行貨幣政策轉向寬鬆,有望推升指數第四季緩步上攻。
展望第四季,台股雖面臨美國總統大選不確定因素、市場憂AI何時能變現、外資期貨淨空單逾3萬口等三大風險,但預期在11月相關變數塵埃落定後,台股將開始反映其原有的基本面價值,儘管10月行情仍會有些震盪,惟愈接近月底、股市表現就會愈穩定,看好第四季將維持多頭格局,且行情更可望一路延續至明年農曆年。
選股方面,目前大多數產業仍處景氣向上循環,科技股仍是布局重心。其中,在AI發展的驅動下,CoWoS設備需求到2025至2026年依舊強勁,相關檢測、機台設備業績可望同步成長,而GB系列因需大量資金支持,故以大型ODM較為受惠,散熱則更將持續受惠於AI發展而需求強勁。
IC設計族群庫存健康,營收重回成長循環,表現亦值留意;另低軌衛星仍處於建置期,在業務與產能需求擴展下,供應鏈商機可期。