國巨(2327)9月自結合併營收104.15億元,月增1.0%,年增10.1%,為同期單月營收新高。近來多家內外資法人予以正面看法,紛紛給予買進的評等,推測合理股價最高上看900元。
國巨9月自結合併營收104.15億元,月增1.0%,年增10.1%,為同期單月營收新高。第三季自結合併營收317.38億元,季增1.0%,年增16.0%,再創單季營收歷史新高紀錄。累計前三季度自結合併淨營收916.61億元,較去年同期增加14.2%。
國巨指出,9月合併營收較上月增加,主要是AI相關應用的需求持續強勁,各區域維持穩健動能,並為同期單月營收的歷史新高。
群益投顧表示,因AI相關應用需求貢獻,國巨Q3營收符合公司原先給予營收季增中低個位數之指引,故維持稼動率提升帶動Q3毛利率向上之看法,預估毛利率36.13%,稅後純益56.83億元,惟因除權使股本膨脹至51.8億元,EPS調降至10.97元。
展望2024~2025年,群益投顧維持國巨正向看法,主要是AI應用有利於利基型產品產能利用率持續拉高,預估2024營收1,227億元,YoY+14.1%,毛利率35.3%,稅後純益212.5億元,YoY+21.7%,EPS 45.65元;2025營收1,363億元,YoY+11.1%,毛利率36.32%,稅後純益246億元,YoY+15.7%,EPS 47.5元。
考量國巨AI相關產品滲透率逐漸增加,產能利用率可望持續提升,群益投顧給予「買進」的投資建議。
外資券商摩根士丹利也看好國巨前景,在AI伺服器與AI PC的帶動下,國巨將是最主要受惠對象,重申「優於大盤」投資評等,推測合理股價785元。
不只大摩看好國巨,摩根大通、野村、高盛證券等,分別給予「買進」或「優於大盤」投資評等,其中以摩根大通推測合理股價上看900元最高,野村、高盛分別給予850元、711元的目標價。
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