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AI大爆發 牽動半導體供應鏈發展

日報

AI大爆發 牽動半導體供應鏈發展

儘管人工智慧(AI)的進化恐對中長期全球社會的數位安全、實體安全、政治安全產生隱憂,例如AI機器人的導入將取代常規定型特質的工作、剝奪工作機會並造成失業潮,或是可能散播錯誤訊息、影響人類行為思考等。但AI依然是2024年科技產業趨勢的重心,在此同時,各國政府競相立法監管AI,也希望建立AI倫理規則。  另一方面,AI市場商業化的腳步則持續加快,此從近期資本市場中,輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、安謀(ARM)、台積電、東京威力科創、軟銀等AI概念股表現亮眼即可得知,皆反映現階段AI對於重量級科技廠商的業績貢獻動能之強大。例如ARM因來自於AI相關授權金高度成長,且智慧型手機客戶與部分資料中心及車用應用權利金業務量的擴張,故上調財測。  在國際AI相關大廠間的布局動向上,最受矚目的莫過輝達擬成立新ASIC部門、OpenAI執行長奧特曼期望籌資5~7兆美元與台積電合作,後者的願景是向中東投資人籌資,由台積電建造和營運這些工廠,期望能使未來AI晶片供應無虞。而輝達擬成立新ASIC部門的消息則凸顯,此AI晶片佼佼者不但在GPU與軟體CUDA生態系統上具備優勢,更希望延伸觸角至協助雲端、電信業者設計客製化晶片,預計影響較大的將是國際的博通(Broadcom)、Marvell等大廠,而台系IC設計服務業者因AI ASIC專案多著墨於後段設計,且我國仍具備其成本效益與彈性之優勢,故預計初期影響不大,惟長期仍需留意輝達是否壟斷整個AI晶片市場,進而對其他業者的生存空間帶來排擠效果。  至於有關於Open AI執行長期望向正向阿拉伯聯合大公國政府和能源公司籌資5~7兆美元與台積電合作,此部分仍存有高度變數,主要係因整體投資規模過大,已遠高於目前每年半導體銷售額的規模,同時此是否有過度投入而造成產能供過於求的風險,同時OpenAI執行長規劃晶圓廠興建於美國本土,此又會引發勞工短缺和成本高昂的挑戰,相信此皆是潛在投資人所關心投報率的問題,或許OpenAI若利用純晶圓代工服務來推動計畫,反而是具可行性的作法。  而在AI發展對台灣半導體供應鏈的連動影響方面,台系受惠的族群將含括先進製程晶圓代工、ASIC、IP、AI消費性IC、先進封裝等,其中台積電仍舊是AI大趨勢下最受惠的半導體製造商,主要是AI需要大量計算資源來訓練模型和進行推理,因此推升對高效能計算晶片的需求,包括GPU、ASIC、AI專用晶片等,而此需採用先進製程製造技術方能滿足AI高工作負載需求,特別是5奈米、3奈米製程可以大幅提高晶片的邏輯閘數和晶片密度,使單一晶片可以整合更多運算元件,從而提升AI晶片的運算效能。  至於AI自研晶片趨勢商機,則對我國IC設計業者相對有利,主要係因在AI被廣泛使用後,以客製化ASIC取代部分GPU做AI推論將成為趨勢,一來可將軟硬體按系統廠所需進行最優化設計,二來能節省更多成本,台系IP矽智財、積體電路設計業者將可扮演其中的角色。至於日月光FOCoS-Bride、台積電CoWoS及Chiplet等先進封裝技術,則可實現處理器、加速器、記憶體模組的高速度、低延遲、高效能的數據訊號傳輸,顯然先進封裝技術的運用,亦能推動人工智慧晶片的異構整合,實現系統級設計的最佳化,此亦是目前台灣晶圓代工龍頭、半導體封測領導廠商的強項。

最便宜的AI股在台灣?超微、美超微、輝達台廠供應鏈總體檢

證券

最便宜的AI股在台灣?超微、美超微、輝達台廠供應鏈總體檢

現階段投資人可聚焦輝達成分較高,或兼具超微、輝達的上游材料供應鏈,如奇鋐、台光電、金像電、技嘉等,俟股價修正完畢再分批低接布局。 輝達財報驚艷市場,帶領台股攻上19,023點的歷史新高,上週五台積電來到歷史次高701元,不過,AI類股卻表現不一,廣達(2382)、緯創(3231)、技嘉(2376)等開高走低,金像電(2368)、台光電(2383)小漲,AI類股在第一季還有戲唱嗎?本篇試著從輝達、超微、美超微供應鏈中盤點AI類股表現,鑑往知來,尋找投資新標的。 回顧這一波的AI漲幅,不得不提到台積電(2330),1/18法說會上總裁魏哲家透露AI、HPC需求強勁,今年營收有望繳出年增21%~25%的成績單,隔天股價跳空大漲38元,加權指數跳空反彈站上月線,來到17,681點,AI類股回神,一吐選舉以來的悶氣。接著,1/30美超微財報捎來喜訊,預估本季營收比上季再成長2倍,激勵台股在封關前收在最高18,096點,市場抱股過年信心十足。 封關期間,美股那指、費半消化英特爾、超微、Google母公司Alphabet財報平淡的賣壓,相繼創下歷史新高,顯示投資人對AI仍充滿期待,台積電ADR在台股封關期間大漲近8.8%,比價效應下,台積電新春開紅盤跳空大漲53元,加權指數再度創下歷史新高18,725點,投資人紅光滿面。 然而,AI類股可沒那麼順利,新春開紅盤第二天至今紛紛回檔修正,世芯-KY(3661)修正21%、智原(3035)修正23%、廣達修正3%、緯創修正14%、技嘉修正14%、緯穎(6669)修正11%、英業達(2356)修正7%,金像電、台光電、奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、建準(2421)等AI指標股回檔5%~10%不等,僅美超微概念股華泰(2329)、麗臺(2465)在截稿前小幅拉回力守五日均線之上。 股價創高、獲利了結是正常的事,但是要搞清楚到底是誰在賣股、為什麼買股、未來還有沒有機會入場?元旦以來到新春開紅盤,投信可說是最大贏家。一月初,受到大選影響,台幣貶值,統計到1/18前,外資賣超台股1,438億元,投信響應政府護盤,買超317億元,台股力守16,500點上下,直到1/18之後台積電法說報喜,外資認錯回補807億元,此後台幣貶轉升,外資在買方,台股創高一萬八,投信則一路站在賣方與外資對作。 投信雖然農曆封關前就站在賣方,但由於美超微財報極為亮眼,也跟著市場做多AI股,緯創、廣達、技嘉、金像電、台光電、奇鋐、雙鴻就這樣被買了上來,股價頻頻創新高。好景不常,2/16廣達財報出爐,一切豬羊變色,廣達一月份營收729億元,月減21%、年減19%,一月份PC為傳統淡季,市場看好的AI伺服器因GPU晶片缺貨,最快要在五、六月才能紓緩,引發失望性賣壓,同時間,緯創、技嘉、金像電、台光電、奇鋐、雙鴻等AI一軍紛紛開高走低,隨後幾日回檔修正。 仔細分析一月營收,除了廣達之外,其他AI股一月營收皆創同期新高,緯創一月營收月減9%,年增22.4%,技嘉一月營收月增31.7%、年增105.9%,英業達一月營收月增1.37%,年增18.4%,奇鋐一月營收月增1.02%、年增101.9%,台光電一月營收月增4.1%,年增104%,金像電一月營收月增31%、年增68.9%,輝達財報並沒有刺激AI一軍股價再度攻高,只能說股價反應在先,一月財報的利多已經反應完畢。 投資人納悶,美超微、廣達、緯創、技嘉同為AI伺服器廠商,為何美超微財報異軍突起?理周投研部表示,由於AI伺服器需要強大的散熱系統,美超微的液冷技術走在市場前端,目前已經出貨放量,而奇鋐、雙鴻的液冷散熱最快在今年下半年出貨,加上梁見後與黃仁勳深厚的關係,自然可以率先拿到輝達H100晶片,因而對第一季及全年營收展望相當樂觀,相關供應鏈如華泰、麗臺也同步受惠。 輝達與超微同為GPU晶片供應商,供應鏈多有重疊之處,但輝達GPU H100在去年五月先行發表,超微的MI 300晶片直到去年十二月才正式亮相,足足晚半年時間,超微對本季財測54億美元,略低於華爾街預期的57億美元,資料中心業務表現持平,反觀輝達對本季財測240億美元,高於分析師預期的219億美元,超微營收發酵可能要等到第二季以後,美超微更將2024全年營收從原預估100億至110億美元上修至143億至147億美元。現階段投資人可以選擇輝達成分較高或兼具超微、輝達的上游材料供應鏈如奇鋐、台光電、金像電、技嘉等,俟股價修正完畢進場布局較為妥當。 舉例輝達高階AI伺服器台主要滑軌供應廠為川湖(2059),其伺服器營收占比高達70%,且受專利保護,高階伺服器滑軌營收占比也從15%大幅提升至28%,除去年第四季三率皆創高外,今年第一季則因有匯兌收益2億元挹注,公司自結每股稅後淨利(EPS)5.04元,市場紛調高其第一季獲利,目標價更以今明兩年EPS預估計,上看1,500元至1,651元,近日股價回檔修正1,305元,應是進場或加碼好時機。 台廠股價深受美客戶財報影響,欲從股價操作獲利,其方法有三,一是探知產品愈單純、客戶比重愈集中者,其彼此關係連動強,找出尚有隱藏漲幅者,這部份以法人研究部門較有功力達成;二是搭順風車個股股價價量齊揚者,投資人跟著買進,即便套牢放著因產業趨勢明確,終有回升的機會;三是趁著個股回檔修正時,進場或加碼布局者,看起來現階段正處於這個時機點,從美台個股財報總體檢後,按前述三方法從中尋找標的股會是本期挑股的重點。 文/蔡武穆

兩岸

觀點》陸經濟轉型期 台商有利可圖

多年來,從台商投資大陸的脈絡來看,除了世界經濟潮流,也與大陸內部經濟形勢變化有莫大關係。台商除了不斷調整經營策略,並逐步深耕市場、融入當地供應鏈體系。如今全球政經形勢丕變,大陸經濟也在高速奔馳30年後面臨轉型壓力,財經政策在「兩會」進一步明朗之後,接下來台商如何拿捏大陸經濟轉變期的機遇與定位,將是今後競爭的關鍵。 台商投資大陸從早期傳統產業外移珠三角從事「三來一補」,之後北上轉往長三角、京津冀地區,2000年後電子科技業加速投資大陸,並逐步與當地供應鏈合作,帶動長三角成為全球筆電、數位相機、電子零組件的輸出重地。 隨著大陸沿海地區勞工、土地等各項成本上漲,加上2008年金融海嘯後,大陸政府因應內陸開發與經濟轉型需要,鼓勵台商內遷及擴大內需,鴻海、仁寶、和碩等筆電及電子大廠先後前往重慶、四川、鄭州等地設廠;此時台灣服務業如品牌餐飲、通路、文創娛樂等也加快進軍大陸,分享當地經濟政策轉變下的紅利。 但2018年中美貿易戰爆發後,科技戰、金融戰接踵而來,加上新冠疫情與俄烏戰爭等黑天鵝攪局,全球供應鏈者被迫選邊站。近年台廠開始前往東南亞、印度、北美等地進行布局,另建供應鏈,導致台商布局難度及成本大幅上升、立場左右為難。台商目前有三種動向,一是將部分產線轉移至大陸以外,但仍保留大陸產線。二是就地轉型,第三是索性退場。 然而,大陸畢竟是全球重要市場與生產基地,各產業供應鏈完善與效率佳,他國短期難以替代,且大陸正全力推進電動車、低軌衛星、航天領域發展,若台廠可以做好控管,把資本架構切乾淨,分頭供給中美,仍有商機可圖。 兩岸或可設立產業合作平台,譬如新能源汽車、工業互聯網、節能環保等,雙方可討論在大陸選擇適當地點設立「示範基地」做為平台,研議具體合作方案和優惠措施,推動兩岸業者對接洽談項目。另外,儘管當前大陸內需因房債問題陷入疲軟,消費上仍有亮點,譬如去年冬季以冰雪節爆紅的哈爾濱,顯見民間仍有消費動能,但看業者如何花心思去挖掘。

紅海危機恐亂到下半年!馬士基示警:航運成本「持續堆高」

國際

紅海危機恐亂到下半年!馬士基示警:航運成本「持續堆高」

【中時新聞網 黃凡甄】全球航運巨擘馬士基(Maersk)27日發出警告表示,紅海航線的貨運亂象將持續到今年下半年,全球企業應做好供應鏈成本持續墊高的準備。 路透社報導,馬士基北美地區總裁范德史登(Charles van der Steene)27日發布聲明,呼籲全球企業做好成本增加的準備,以因應紅海航線中斷的情況延續到今年下半年,並在供應鏈中「規劃更長的運輸時間。」 馬士基表示,船隻繞行非洲的時間延長,意味著前往美國東岸的貨物將出現嚴重擁堵延誤,建議客戶考慮在墨西哥、西北太平洋或洛杉磯等地港口裝運前往美國東岸的貨物。 葉門叛軍「青年運動」(Houthi)以聲援加薩的巴勒斯坦人為由,幾個月來不斷襲擊紅海航線船隻,許多貨櫃船為了避險,轉而繞行非洲南端的好望角。 青年運動發言人阿布杜沙蘭(Mohammed Abdulsalam)27日表示,除非以色列放棄圍攻加薩,並允許救援物資進入,否則「不會停止一切幫助巴勒斯坦人的軍事行動。」

雲端服務商搶推ASIC 專家點名台灣伺服器供應鏈受惠股

證券

雲端服務商搶推ASIC 專家點名台灣伺服器供應鏈受惠股

四大CSP(雲端服務供應商)爭搶輝達GPU晶片來執行AI運算需求,使得輝達晶片供不應求。專家認為,CSP將各自發展ASIC(客製化晶片),ASIC將讓AI晶片市場的餅更大,對台灣AI伺服器等供應鏈,帶來加乘效果。 近期Google、亞馬遜、Meta、微軟等四大CSP,都提出發展ASIC的目標,同時2024到2025年資本支出將持續成長,這四大CSP都與台灣伺服器供應鏈有緊密合作,在擴大資本支出大幅投資AI的同時,也可為台廠供應鏈營收帶來挹注。 包括台積電、廣達、緯穎、緯創、技嘉、藍天等,是主要伺服器供應鏈供應商。另外伺服器高速運算需要散熱設備,健策、奇鋐、雙鴻等,都是受關注的散熱個股。 在ASIC的興起下,日前傳出輝達也要成立ASIC部門,通吃AI晶片市場,這個消息傳出後,導致台股部分IP股股價下跌,憂心輝達搶食前端設計市場。 統一投顧董事長黎方國指出,AI晶片的市場才剛剛開始發展,而且不是零和市場,沒有排擠的問題,ASIC加入後,反而可以擴大整體AI晶片與伺服器市場。 他認為,台灣具有伺服器設計、製造的完整供應鏈,世界上很難找到第二個地方擁有這樣完整的生態系,因此要發展AI伺服器,就會想到台灣。 黎方國指出,輝達供應鏈是通用型,可以給所有客戶使用,CSP可能有自己不同的需求,需要差異化的產品,就想要自己開發ASIC。目前輝達晶片供不應求的主要原因,是CoWoS先進封裝產能瓶頸。 受惠個股上,黎方國表示,無論是亞馬遜還是Google,要開發晶片都需要台積電來製造,因此推出ASIC後,台積電會是最大受惠者。其次,伺服器也需要機殼、散熱、組裝等,台灣伺服器供應鏈整體仍是受惠者。

太思科技推半導體設計平台 銜接台、印車載半導體供應鏈

產業

太思科技推半導體設計平台 銜接台、印車載半導體供應鏈

為搶攻印度快速成長的汽車產業商機,目前為印度汽車產業超過150多家OEM和ODM提供服務的太思科技宣布,將推出「OneChipTM半導體設計平台」,結合台灣半導體產業占全球60%主導地位的優勢,銜接台灣與印度車載半導體供應鏈。 太思科技表示,印度的汽車工業排名世界第四大,預計到2035年,汽車產業的成長率將從2023年的7.3%成長到10%,產值預計將達到6,000億美元。 對此,太思印度董事總經理Abhishek Saxena表示,由於印度人口與經濟發展,政府支持的基礎建設即將打開龐大的內需市場,太思科技正處於台灣和印度之間的關鍵樞紐與汽車智慧領域的前沿,因此推出創新的「設計自己的OneChipTM」,結合台灣半導體產業占全球60%主導地位的優勢,共同迎接這個市場。 太思科技集團董事長何俊炘表示,太思科技將持續注資印度,強化太思印度本地OneChipTM平台的運營能力與台灣半導體產業的銜接,以支持印度汽車行業的快速成長。 該設計平台解決了分散式電子/電氣架構和多個硬體和軟體技術之間的複雜關聯問題,通過將全面的台灣智慧財產權池與本地開發中心相結合,從而創造了強大的靈活性,以滿足印度多樣化的晶片需求。 例如智慧財產(IP)池、設計服務(從Spec-in、RTL-in、Netlist-in到APR)、設計Tape-Out(MPW和全光罩)、晶圓代工產能分配、先進的封裝製程導入、ISO 26262設計審查與顧問、其他客製化特色服務等。 何俊炘表示,太思科技OneChipTM革命性地承諾,降低了晶片設計的總投資和物料成本,減少了庫存,提供了單一聯繫點,並優化了整體供應鏈。其較小的物理占用空間使其應用更靈活,促進了原始設備製造商(OEM)在設計先進駕駛輔助系統(ADAS)、數位駕駛艙和整體車輛作業系統的創新和客製化。 另藉由台灣先進的代工能力和精心的ASIC設計服務,以最先進的系統單晶片(SoC)設計能力,滿足特定系統要求。太思科技的定制晶片開發方法,可顯著提高自動駕駛的效率及可靠的系統功能。 何俊炘表示,印度半導體產業將持續成長,預計到2026年,市場價值將達到550億美元。太思科技的目標是透過一站式服務解決方案,簡化印度汽車製造商的整合流程,為印度成為全球設計、開發、應用中心,並生產具有吸引力車輛的願景做出貢獻。

國際

美商務部長雷蒙多:美可容納先進晶片「完整」供應鏈

美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo)26日表示,她相信製造先進晶片的完整矽供應鏈,包括對人工智慧(AI)至關重要的技術都可設在美國。 據《美國之音》報導,美國當前希望鞏固在晶片產業的領先地位,尤其是AI研發所需的晶片,既是出於國家安全考慮,也是出於應對與中國的競爭。 雷蒙多在華盛頓智庫戰略與國際研究中心(CSIS)發表講話時表示,美國的製造業投資「將使美國走上本10年末能夠生產全球領先邏輯晶片大約20%的軌道」,而這裡指的晶片,是能夠完成處理資訊的晶片。雷蒙多補充說,美國目前能生產的百分比為零。 雷蒙多說,「我們也相信,我們將成功地在美國擁有領先的記憶體能力,這也是AI系統的關鍵要素。」 她指出,AI在推動先進半導體晶片需求方面一直是「遊戲規則的改變者」。 雷蒙多說,雖然美國在晶片設計和人工智慧大型語言模型的開發方面處於領先地位,但美國並未製造或組裝為AI提供驅動力所需的先進晶片,其中包括國防所需的晶片。她說,「殘酷的事實是,美國無法在如此搖搖欲墜的基礎上作為技術和創新領導者去引領世界,我們需要在美國製造這些晶片。 另外,雷蒙多26日也補充說,華盛頓在為先進晶片製造投資時,將「優先考慮到2030年能投入運作的項目」。先進的半導體公司已對資金提出需求,它們要求的金額是為此類項目保留的聯邦資金2倍多。雷蒙多說,華盛頓也「沒有忽視」汽車、醫療設備和國防系統所需的當前世代和舊晶片的需求。

鏈結臺日產業聚落   強化臺日高階智慧製造供應鏈合作

商情

鏈結臺日產業聚落 強化臺日高階智慧製造供應鏈合作

為持續推動我國智慧製造國際鏈結,延續去(2023)年臺日智慧製造論壇與日本山口縣公益財團法人山口產業振興財團交流成果,強化臺日智慧機械及半導體高階智慧製造產業供應鏈技術及商機合作,工業技術研究院、智慧機械推動辦公室與台灣電子設備協會,於今(2024)年2月23日共同舉辦實體「臺日智慧製造產業商談交流會」,持續建立與日本山口縣之臺日交流合作平臺,鏈結臺灣智慧機械產業與日本山口縣產業聚落,推動我國之智慧機械零組件及設備輸出至日本及其他國際市場,複製擴散我國智慧機械輸出國際之成效。 交流會以臺日國際連結,強化臺日高階智慧製造產業供應鏈合作為主軸,邀請日本德山株式會社、AXIC株式會社、宮原株式會社、 Hibiki Seiki響精機株式會社、Technowell等山口縣智慧機械/智慧製造代表廠商進行公司介紹及案例分享,並邀請臺灣企業參與商談交流會以促成我國智慧製造業者對接日本產業鏈,推廣臺灣智慧機械導入國際場域成果,鏈結日本智慧機械應用市場以擴大臺灣業者切入國際供應鏈。 交流會並進行臺日智慧製造產業四方合作備忘錄簽署儀式,由經濟部產業發展署鄒宇新副署長及日本山口縣村岡嗣政知事揭幕,產發署鄒宇新副署長致詞中表示,此次透過台灣電子設備協會與日本山口縣重點產業發展聚落的連結,促成了臺灣的工研院、電子設備協會,與山口縣的產業振興財團、產業技術中心的四方MOU簽署,藉由山口縣在加工技術及材料科技的深厚研發能量,加上產業振興財團的支援、產業技術中心的技術輔導,以及工研院機械所長期扮演協助廠商技術升級的關鍵角色,期望四方成為策略夥伴,未來藉由技術優勢互補,實質的交流合作,共同拓展國際半導體設備及智慧機械市場。 這幾年來,全球產業歷經前所未有的震盪,臺灣及日本企業面臨這波國際情勢變化所牽動的全球供應鏈變局,亟需思考如何將危機化為轉機。臺、日產業鏈具有高度互補性,臺灣具有彈性生產管理及完備供應鏈能力,日本企業則在基礎研究、品牌與市場上具備國際優勢,近期台積電赴日本投資設廠,帶動我國設備商通過日本國際級客戶認證及供應鏈合作,切入全球高階智慧製造市場,期待未來臺灣智慧機械與山口縣的技術及商機合作,能創造新的智慧製造國際典範,更期許臺、日智慧機械與智慧製造產業,長久以來所建立的夥伴關係更加緊密。

國際

EV競爭太劇烈 歐洲車商向供應鏈壓價、削減成本

隨著比亞迪(BYD)等中國新能源車商崛起,全球電動車(EV)市場競爭日益加劇,歐洲車商也開始向供應鏈提出砍價要求,以抑制成本。 路透報導,歐系車商和其供應鏈今(2024)年持續處於掙扎,亟需削減成本以因應中國便宜車款的競爭。但車商可藉由壓價減輕成本的程度仍然未知,因陷入掙扎的汽車零件供應商已開始裁員,小型業者也仍然受疫情...詳全文(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載)

台AI供應鏈 拉回即買點

理財

台AI供應鏈 拉回即買點

台股AI主題依舊火熱,從各大科技公司的AI發展藍圖來看,對台系供應鏈後續將帶動龐大效益。投信法人看好台灣AI族群,折疊式手機及平板等新品的發展亦值得關注,整體來看今年是相當有機會的一年,台系AI供應鏈都是長線贏家。  野村e科技基金及野村高科技基金經理人謝文雄表示,持續看好AI與EV成長趨勢,但去年以來不少族群已有一段不算少的漲幅,因此,今年在選股時應著重在成長前景較為明確的標的,基於AI成長趨勢不變,宜持續留意台股AI相關供應鏈族群,提早做好投資布局。  AI是百年來難得一見的偉大旅程,台灣的AI供應鏈成員們都將是競爭力滿滿的長線贏家。在景氣回溫、庫存回歸正常、AI出貨等利多因素挹注下,股市拉回是提供進場點的機會。  合庫台灣基金投資團隊指出,在AI應用趨勢熱絡下,將對電子科技產業挹注成長動能,台股後市持續看好,不論基本面或資金面皆有利於台股動能,建議投資人布局台股基金搶占上漲利基。  1月底國外多家科技公司財報與業績展望低於市場預期,尤其第一季是手機與PC的銷售淡季來看,其相關類股缺乏題材,目前僅有AI相關類股業績表現優於市場預期。根據Morgan Stanley預估,客製化AI晶片的成長將超過GPU,並在4~5年內占雲端AI半導體市場的30%,年複合成長率約33%,近期市場關注輝達財報,及3月18日~21日美國的AI論壇,推估市場資金仍將集中在台股的AI概念股,可望掀起另一波新行情。  中信關鍵半導體經理人張圭慧分析,半導體是科技發展的重要基石,也是市場長期趨勢題材,相關ETF未來熱鬧可期,投資人可趁勢分批布局,以跟上產業成長契機。

C919星國航展亮相 台航太供應鏈有利可圖

產業

C919星國航展亮相 台航太供應鏈有利可圖

中國商用飛機公司C919客機近日亮相新加坡航展,其採用由美國奇異航太(GE)、法國賽峰(Safran)合資的CFM國際所生產CFM Leap-1C飛機發動機,零件與供應空巴的CFM Leap-1A可共用,若在航展訂單增量,漢翔、寶一、長亨等切入Leap發動機供應鏈的台廠均可間接受惠。  中國商飛20日簽下西藏航空40架C919高原型、10架ARJ21高原型飛機訂單;也與河南民航發展投資公司簽署6架ARJ21衍生機型訂單。  C919載客座位158至192位,航程4,075至5,555公里,去年5月28日完成首次商業飛行,至今已交付4架。旗下ARJ21支線客機載客座位78至97位,具良好的高溫高原機場起降性能及抗側風能力,累計交付127架。  漢翔表示,公司過去承製CFM國際Leap-1A、1B及1C發動機機匣,Leap-1A發動機用於空巴A320neo,Leap-1B用於波音B737MAX系列,Leap-1C用於中國商飛C919,Leap-1A與1C的發動機零組件可共用。另漢翔更已承接某客戶Leap系列發動機渦輪中心機架十年長單。  寶一分別承做一項薄鈑件Leap1A/1C產品,及二項組合件的Leap 1A/1C產品,往來客戶為法國賽峰集團。  長亨2007年進入航太發動機零組件一階供應商以來,多項產品占有率為全球第一,包括Leap-1A/1B/1C熱段高壓擴散器,及Leap渦輪外氣封支座模組,及GE9X熱段高壓擴散器等產品。

台積電熊本廠開幕》供應鏈隨積起舞 赴日搶商機 法人看旺這幾檔

證券

台積電熊本廠開幕》供應鏈隨積起舞 赴日搶商機 法人看旺這幾檔

台積電赴日設廠牽動供應鏈擴大日本布局,今年起將加入日本市場成新營運動能,包括建廠工程、設備、檢測、特用化學等半導體耗材供應鏈的相關個股,如帆宣、閎康、崇越、創意、力旺及明遠精密等台積電大聯盟業者,都被法人點名直接受惠,至於尚未在日本布局的供應鏈業者,隨台積電擴大日本投資規模,未來將持續跟進。  法人認為,熊本一廠開幕只是台系供應鏈在日本市場的起手勢,未來續建熊本二廠、甚至三廠,供應鏈公司將隨台積電擴大日本布局。預估設備和無塵室廠需求首波即被帶動。業界指出,帆宣是台積電晶圓廠所需無塵室機電工程供應商,2022年已設立日本子公司MARKETECH INTERNATIONAL CORP. JAPAN,隨台積電加速海外布局,帆宣海外發展計畫也趨於積極。  閎康於2019年成立名古屋實驗室,熊本一廠去年11月營運,公司預期,熊本一廠將在今年上半年滿載,今年將規劃熊本二廠。熊本廠第一階段以MA(材料分析)為主,這也是目前日本半導體產業最需要的部分,後續將陸續視市場需求擴充FA(故障分析)跟RA(可靠度分析)。  同為台積電供應鏈成員之一的崇越,隨台積電赴日,已在2022年成立峻川商事株式會社,2023年8月更設立熊本營業所,就近服務客戶在地化生產,提供倉儲物流、技術服務、市場分析、特殊化學品倉儲等服務,積極布建海外版圖,由於市場續傳出台積電持續擴大日本布局規模,崇越表示,後續將觀察新建半導體廠動向,評估是否往東北、北海道等發展。  除硬體設備外,台積電持股35%的矽智財創意早在10年前成立橫濱設計中心,為日本客戶提供即時的技術支援及服務;同為矽智財的力旺也於2022年4月在神奈川縣設立辦事處,目前已建立設計與銷售團隊,市場看好創意及力旺可望擴大日本營運規模。

台積熊本廠激勵 9檔供應鏈齊步衝高 這3檔看漲7%

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台積熊本廠激勵 9檔供應鏈齊步衝高 這3檔看漲7%

護國神山台積電熊本廠24日開幕,熊本二廠也預計今年興建、2027年底開始營運,當地工商界領袖更已表態積極爭取三廠,半導體設備廠商赴日「淘晶」之旅啟程,激勵供應鏈23日搶先衝,中砂、信紘科、萬潤、辛耘、家登等九檔齊寫天價,上市半導體類股指數也直攀歷史新高。  台積電日本熊本廠後發先至,不到兩年的時間就完工投產,日、台股市嗨翻天,儘管日股23日因適逢天皇誕生日休市一天,然日經指數22日最高已提前衝上39,156點,台股23日早盤也跟進衝破萬九、直搗19,012點,雙雙創下新猷,達成另類「台日友好」。  台積電23日盤中再見7字頭、最高至703元,在熊本廠開幕利多催化下,設備、材料供應鏈也同歡,台積電最強日本供應商東京威力科創(TEL)22日飆漲5.97%。台股方面,中砂、世禾、信紘科、萬潤、旺矽、辛耘、家登、弘塑、均華同步改寫新天價,上市半導體類股指數也續漲1.13%,最高衝上472.22點,也創下歷史新高紀錄。  台股相關設備族群全面狂歡,從廠務工程、先進製程設備、耗材及特用化學品均沾染上樂觀氛圍,弘塑、科嶠、均華、辛耘四檔高掛漲停;而受惠先進封裝CoWoS產能持續供不應求,家登、萬潤、辛耘、弘塑等依舊維持強恆強態勢;另一方面台股位處萬九高位,半導體耗材及特殊氣體、特用化學等低檔股亦獲資金轉進,見到補漲曙光,晶呈科技、長興、朋億*上漲3%~7%。

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蘇建榮:全球供應鏈重組 中國已非世界工廠

近年全球供應鏈重組,台灣金融研訓院董事長蘇建榮表示,現在生產已是民主對專制、呈現2陣營,這並非「去中國化」,而是「友岸外包」,原本中國是世界的工廠,現在供應鏈已分散至自由民主國家。 蘇建榮接受自由時報「官我什麼事」頻道專訪,於今天播出。 蘇建榮提到,近年全球供應鏈重組最主要是從美中貿易戰開始,加上科技戰及疫情關係,很多企業從中國撤出,轉往其他地方。 蘇建榮說,歐美國家本來希望透過中國加入WTO(世界貿易組織),讓中國經濟好轉、政治體制轉變,但發現事實上不然,中國挾經濟強勢,到處掠奪其他自由民主國家智慧財產、甚至技術。 他表示,中研院院士朱敬一出版的「價值戰爭」寫得很清楚,現在基本上已是民主對專制,也因此生產分成2個陣營趨勢愈趨明顯,在此情形下,民主陣營形成共識,若要生產,民主陣營內一起有個供應鏈,這不能稱「去中國化」,而是「友岸外包」。 蘇建榮指出,美國是台灣重要貿易夥伴,雙方簽署21世紀台美貿易倡議,很多台商原先從中國生產、再輸出到美國,現在就近在墨西哥生產後,直接進到美國,生產供應鏈已轉變;原本中國是世界的工廠,現在已不是,而是分散到自由民主國家去。 蘇建榮認為,台灣半導體產業在日本、美國甚至歐洲,均受高度重視,不過,台灣除了大型企業外,中小企業同樣非常重要,中小企業活力比想像中高、投資靈活性也更大,在全球供應鏈裡扮演角色不可忽視。 面對2050淨零轉型目標,蘇建榮認為,台灣財政將面臨2種風險,一是實體風險,必須強化國家財政氣候韌性,即在受氣候衝擊的時候,國家財政是否有辦法因應衝擊帶來的負擔;其次是轉型風險。 蘇建榮說,面對淨零,公正轉型同樣很重要,中小企業可能沒能力負擔轉型風險,政府如何協助中小企業相當關鍵,未來財政規劃必須非常審慎,包括財政政策、金融面挹注,也需要地方政府與中央政府攜手合作等。 蘇建榮提醒,越晚邁向淨零轉型,轉型成本越高,若台灣能及早因應調整,可用時間換取空間,讓轉型成本逐年分攤,而非一下子扛龐大負擔;金管會已訂定「綠色金融行動方案3.0」,金融業未來如何走,可按規劃進行,金管會亦已委託金研院、證基會及保發中心負責永續金融評鑑,鼓勵金融業朝永續金融邁進。

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《熱門族群》電價喊漲利多 2檔智慧電表供應鏈噴發

【時報記者莊丙農台北報導】台電醞釀調漲電價,使得近期台電相關的重電股再度被市場關注,而在電價將調高同時,「省電」相當重要,同時,淨零浪潮下,傳統電網無法滿足再生能源發展需求,智慧電網已成為國際趨勢,而透過智慧電表實行需量管理政策,台電衍生許多電業端和用戶端的應用服務,並達到省電功效,是帶動近期智慧電表供應鏈的中興電(1513)、玖鼎電力(4588)大漲原因。中興電股價逼近漲停價位,最高來到145.5元,距離去年創下的147元史上新高近在咫尺;而玖鼎電力1月29日上市後,本周出現急漲表現,股價今天突破百元,創史上新高。  台電2024台電總資本支出更高達1,309億元,年增53%,預算將於2025年達到高峰,其中,智慧電網是提升電力系統運轉效率、供電品質及電網可靠度,並促進再生能源擴大應用與節能減碳目標重要項目。智慧電網涵蓋智慧調度與發電、電網管理、儲能系統、需求面管理、資通訊基礎建設、產業發展及法規制度等7項構面,其中,需求面管理中的AMI智慧電表基礎建設由台電負責規畫及建置,主要由智慧型電表搭配通訊系統(含通訊網路)及電表資料管理系統組成,除可記錄用戶用電情形、定時回傳電表資料外,亦可取代人工抄表 AMI資料應用主要涵蓋資訊服務、需量反應、用戶端能源管理服務及費率方案等服務面向。  透過智慧電表,可發展視覺化用電資訊、用電提醒、住宅用電分析及提供費率方案試算等服務應用功能,以利用戶自主用電管理,適時調整用電行為;且運用智慧型電表資料挖掘需量反應措施潛力用戶,並發展自動需量反應,智慧調控用戶端設備,達自動化節電目的,台電也可藉此推出多元化電價方案供用戶選擇,並精進現有時間電價方案,以達引導用戶移轉尖峰用電至離峰使用目的。  我國AMI智慧電表建置計畫,台電2024年預計完成300萬戶建置 2035年完成1400萬戶全面換裝智慧電表,後續換裝計畫估計國內智慧電表需求量將由每年約150萬具逐步成長至每年200萬具。 台電智慧電表採購案2022年起全面改為選擇性招標,確保提交產品品質可靠,目前投標的上市櫃公司包括玖鼎、大同、康舒、中興電,而智慧電表檢定效力為10年,未來有汰舊換新需求。今年確定調漲電價,需求大增下有機會刺激短期內隨換裝進度加速。

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