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台積電法說變法會?謝金河曝成熟製程晶片代工產業危機 點名這3家才更慘

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台積電法說變法會?謝金河曝成熟製程晶片代工產業危機 點名這3家才更慘

台積電在4/18的法說會上,下修今年的全球晶圓代工成長預測,雖然其獲利寫下同期新高,但市場仍不買單,當天晚上台積電ADR大跌、隔日台積電在台股也慘遭拋售,股價崩跌,投資人戲稱這是法說變成法會,不過,謝金河指出,台積電的業績問題不大,反而是成熟製程的晶圓代工產業面臨大陸產能衝擊,點名聯電、世界先進、力積電等大廠業績不會太好。 財信傳媒集團董事長謝金河今(27)日在臉書上以《相同的產業,不同的命運!》為題,撰文指出晶圓代工產業的成熟製程與高階製程的命運大不同。大陸在面對美國科技圍堵,壓制其取得先進技術時,轉而發展成熟製程,謝金河表示,從大陸的知名晶圓代工廠股價就可以看到產業的現實,中芯國際在A股的股價從人民幣95元下殺到42元,合肥的晶合從人民幣23.86跌到11.73元,而在香港上市的華虹半導體從64.65港元跌到13.8港元,加上今年大陸至少有18座晶圓廠投入生產,成熟製程的價格殺戮恐怕會更嚴重。 而在大陸產能的衝擊下,相關台廠面臨更嚴峻的挑戰。謝金河以聯電為例,指出其首季淨利104.56億元、Eps0.84元,創2021年以來的單季最低紀錄,而尚未公布季報的世界先進、力積電雖,預估也不會太好。 謝金河表示,同樣都是晶圓代工產業,去年台積電淨利8,384.98億元、聯電609.9億元、世界先進73.7億元、力積電虧損16.44億元。其他3家成熟製程晶圓代工公司的淨利潤全部加起來只有是台積電的尾數。 謝金河強調,台積電是守護台灣的大柱,只要這根大柱挺立,台灣就會欣欣向榮,台積電若面臨挑戰,台灣也跟著危險,他說,這就是護國神山的精髓!

「台股崩千點」兇手不是台積電?老手揭原因

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「台股崩千點」兇手不是台積電?老手揭原因

【中時新聞網 郭宜欣】台積電法說會不如預期,引爆台股失望性賣壓,盤中一度血崩58元至746元,重挫超過7%,加上以巴衝突升級,以色列飛彈空襲伊朗展開反擊,使得台股跌幅擴大慘殺逾千點,話題引起PTT網友們熱烈討論,許多人擔憂若雙方衝突持續擴大,後市恐又面臨一波危機。 即使台積電強調今年自身營運健康成長,營收年增21%至26%的目標不變,並看好AI的營收貢獻比提升,但台積電法說會下修今年全球半導體、全球晶圓代工,以及全球車用市場等三大領域的展望,著實震撼市場。 台積電ADR下殺將近5%,台股開盤後台積電開低走低,盤中一度重挫超過6%,加上美國官員證實以色列空襲伊朗,且敘利亞及伊拉克等地都傳出爆炸聲,中東緊繃情勢再度升級,台股也從下跌400點擴大至700點。 PTT網友們慘哀號,「以色列真的反擊…完蛋了」、「美國爸爸管不住以色列瘋子?」、「現在看來,以色列才是爸爸」、「伊以戰爭長期化開始囉」、「以色列根本想打就打,跟俄羅斯有啥兩樣」、「如果持續擴大,股市真的恐怖了。」 此事也讓美股期貨下跌至2%左右,油價瞬間跳漲超過3%,國際金價上漲約2%,若伊以衝突持續擴大,將對全球經濟與金融市場造成更深遠的影響。

台積電法說會多空紛雜 陸行之劃6重點 有1好消息

產業

台積電法說會多空紛雜 陸行之劃6重點 有1好消息

台積電昨(18)日法說會宣布首季繳出亮眼成績單,單季EPS 8.7元,再寫歷史同期新高,但也同時下修2024年全球半導體市場(不含記憶體)展望。半導體分析師陸行之觀察法說會6重點,認為資本開支沒有調高,公司答應會持續調高現金股利是好消息。 台積電預估AI業務今年翻倍成長,營收占比約11~13%,並以50%複合年增率高速前進,全年美元合併營收預估年增低到中段二十位數(low-to-mid-twenties)百分比,同時下修2024年全球半導體市場(不含記憶體)展望,今年不計記憶體的半導體業產值成長約10%,低於前次預估超過10%的水準,且全球晶圓代工業產值將成長約14~19%,低於原先預估的20%。 陸行之在臉書發文提出台積電法說會觀察重點,包括: 1.1Q24/2Q24營收獲利都高於預期,但下半年毛利率明顯低於市場預期的53%,全年獲利上修空間應該不明顯,不懂為何都沒人問台幣二季度貶值怎麼對毛利率沒貢獻? 2.雖然公司本身20-25%營收增長預期不變,但下修非記憶體半導體營收從超過10%到10%,下修全球晶圓代工營收從20%到15-19%;應該是手機,工業用,車用半導體不如預期。 3.好消息是資本開支沒有調高,公司答應會持續調高現金股利。 4.公司說因為生產週期超長,2nm要到2026年第一季或第二季才會有營收貢獻,這跟3nm首次營收貢獻差了10-11個季度,所以摩爾定律的6-8季度的gap應該不會再發生了吧?不知道2nm生產週期是否長達5個月,以後1nm來個6個月。 5.看起來今年上半年除了手機之外,其他需求還好,大部分復甦緩慢,AI晶片還是比較強,但Dell Taiwan總經理之前說已經不缺貨了。 6.8"需求好像還是好過12“成熟製程需求。

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台積電法說無亮點 外資仍力挺

台積電18日舉辦2024第一季法說會但無亮點,外資對台積電仍深具信心,普遍將台積電目標價設定在850元之上,其中以高盛最為看好,高盛將台積電目標價設定為975元。 整體來看,台股短線價格修正幅度過大後出現強勢彈升,顯示多方態度仍強,但是投資人仍須留意,因台股自去年11月以來已經走了近半年的多頭行情,在高檔拉回整理回歸基本面,再行布局將會更為穩健。 外資看好台積電主要原因仍為先進製程,預計到下半年3奈米製程比例增加,將有助於毛利提升,但電價上漲以及設備折舊,也侵蝕掉獲利,其中瑞銀證券預估台積電年營收將複合成長達13~15%。  雖然外界對台積電積極海外擴廠,台灣產能仍占台積電總產能70%以上,因此傳出備載容量不到5%,以及地震之後對產能輸出是否帶來影響,都是台積電這次法說在財報數據之外的主要議題。 而市場關注的降息議題,今年以來已經由3次調整為2次,日前在零售數據優於預期之下,市場甚至認為會轉為升息,因此美元、黃金雙雙走強,壓抑了科技股走勢。

產業

投資人愣住…台積電法說「直播意外中斷20分鐘」 原因還在查

【中時新聞網 邱怡萱】台積電今(18)日舉行線上法說會,意外出現小插曲,一度斷訊了20分鐘,當財務長黃仁昭正要說明第二季展望,隨即發生斷線意外,讓全球投資人怨聲不斷。 台積電今日下午2點線上法說會,期間數度出現音訊中斷,正當財務長黃仁昭報告之際,隨即發生網路中斷的情況,台積電相關部門電話被投資人打爆,20分鐘過後,在2時30分恢復連線,黃仁昭重覆第二季財務展望及今年資本支出規畫。 財務長黃仁昭指出,第二季營收將受AI應用、高效運算的強勁需求延續,營收預估介於196億至204億美元,季增3.9至8.1%,地震、電價調漲約影響第二季毛利率1.3%。 針對法說會網路中斷的情況,台積電仍在查詢詳細原因。 網友紛紛表示,「有夠掉漆,還是是世界級公司嗎」、「浪費全世界最重要人士20分鐘時間」、「世界級的公司竟然在各國緊盯的法說會出這種包 」、「負責直播通訊設備的部門看來要被電到起飛了」。

台積電法說會 5大重點一次看

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台積電法說會 5大重點一次看

台積電18日公布2024年第一季財務報告,合併營收約5,926.4億元,稅後淨利為2,254.9億元,毛利率為53.1%,營業利益率為42.0%,稅後純益率則為38.0%,稅後每股盈餘(EPS)為8.7元,創下同期新高,優於市場預期。 若以美元計算,2024年第一季營收為188.7億元,較去年同期增加12.9%,較前一季則微幅減少3.8%。 其中,3奈米製程出貨占台積電2024年第一季晶圓銷售金額的9%,較去年第四季減少,反映手機客戶淡季影響;5奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的37%;7奈米製程出貨則占全季晶圓銷售金額的19%,高效能運算(HPC)比重達46%。 台積電同步釋出第二季營運展望,第二季營收將介於196億~204億美元,平均約季增6%、年增27%;毛利率表現則受到4月初地震影響,預估將落於51~53%區間、營業利益率則落在40~42%水準。台積電強調,3、5奈米需求暢旺,抵銷智慧型手機調整。 台積電財務長黃仁昭表示,台積電今年資本支出目標280-320億美元,上述目標維持先前1月說法,其中今年資本支出約70%至80%用在先進製程技術,10%至20%用在成熟和特殊製程技術,10%用在先進封裝測試和光罩生產等。 根據資料,台積電第一季資本支出規模57.7億美元,較2023年第四季資本支出52.4億美元增加10.11%,較2023年同期資本支出99.4億美元減少42%。 若以新台幣計算,台積電今年第一季資本支出1,813億元,較2023年第四季資本支出1,701.6億元增加6.5% ,比2023年同期3,025億元大減40%。 另外,黃仁昭表示,地震對第二季毛利率影響0.5%,並預計4月起電費上漲將對第二季毛利率產生0.7~0.8%的影響。台積電稱,電價成本4月1日起上漲25%,不過長期毛利率可以實現在53%以上。 台積電總裁魏哲家於法說會上表示,今年是台積電健康成長年,營收將會季季成長,魏哲家說地緣政治及大環境經濟對半導體產業影響仍在,今年不包括記憶體的半導體產業將成長約10%,全球晶圓代工產業預估將成長14~19%,遠低於前次法說會上預估的20%水準。 不過,魏哲家仍表示,台積電維持全年營收成長20~26%的目標不變。 分析師提問終端應用前景,魏哲家回應說,HPC與AI應用仍強勁,至於終端應用看來手機穩健成長,PC復甦較慢,物聯網(IoT)和消費仍在調整,車用也在去庫存。魏哲家並同時調整對車用復甦看法較前一次轉為衰退。 台積電財報中顯示,先進製程(包含7奈米級更先進的製程)達到全季晶圓銷售額的65%,較上季的67%有微幅下滑,3奈米(N3)出貨占比9%,也不及上季的15%。 台積電表示,由於製程的複雜性以及早期定價受通膨的影響,相較於7奈米和5奈米(N5)製程,3奈米的製程需耗費更多時間才能達到平均利潤率,預估未來2奈米的利潤率會比3奈米更好。台積電預估,市場對3奈米及5奈米的需求,將會繼續支持第二季的業績。 同時,台積電透露,3奈米的市場需求持續呈現「往上走」的趨勢,預計今年3奈米的營收貢獻將是前一年的兩倍。 針對海外布局最新情況,魏哲家表示,美國亞利桑那州廠將如期於2025年上半年量產4奈米,因應人工智慧(AI)強勁需求,亞利桑那州第2座廠將增加提供2奈米製程,預計2028年量產。 魏哲家說,在美國客戶支持下,台積電決定在亞利桑那州增加建置第3座廠,預計提供2奈米或更先進製程技術。 在日本廠方面,魏哲家表示,熊本廠於2月舉行開幕典禮,並決定在熊本建置第2座廠,預計今年下半年開始興建,2027年開始營運,增加提供40奈米及6奈米製程技術。 魏哲家還指出,德國德勒斯登廠將如期於2024年第4季開始建廠,並重申台積電海外布局取決於客戶需求以及政府支持。 而對於訂價策略,魏哲家透露,由於海外廠成本高,且有通膨影響,預期客戶會分擔更高成本,台積電長期毛利率仍可望達53%以上。 外資分析師預估,到2030年,台積電海外先進製程產能占比將達到20%。

台股後市走向  緊盯台積電法說

證券

台股後市走向 緊盯台積電法說

投組表現: 玖鼎電力(4588)現最佳:智慧電錶需求持續暢旺,持續看好 洋華(3622)表現最差:站回所有均線轉強,後市看好 盤勢預測: 台股開低走高,終場上漲87.87點,收在20,301.2點,成交量4484.90億。類股方面,電器類股表現最佳,漲幅3.73%,電通路類股表現最差,跌幅1.03%。權值股方面,台積電維持平盤,收在804元;聯發科維持平盤,收在1,050元。 展望後市,台股持續反彈,確切轉強的關鍵在4/18下午台積電的法說,若能優於預期或是帶出利多消息,帶動加權指數順利封閉空方缺口,那整體盤勢會轉強,如不能封閉的話,短線上以反彈視之。 台股處在高檔震盪格局,持股不宜一次性壓滿,需保留回測加碼空間。選股上,散熱族群受惠於水冷商機,依然是盤面上的重點指標,相關的受惠股會持續發酵;美超微受到外資券商調升目標價,帶動股價大漲,台廠中相關受惠股如博智、華泰、麗臺預期會持續受惠,這方面是可以留意的標的。 投組表現: 大亞(1609)表現最佳,資金卡位政策題材,法人買盤啟動軋空 碩禾(3691)表現最差,創高後稍見獲利賣壓,靜待買氣回溫 盤勢預測: 周四台股早盤反映費半大跌,一度大跌百點回測2萬點支撐,但在內資買盤帶動下,金融傳產撐盤激勵台股利空不跌反漲,盤中大漲百點站上月線支撐,尾盤收盤後,台積電法說會登場,台指期率先發動慶祝走勢,尾盤期貨正價差擴大到57點。 周四台股持續由政策題材領漲,電線電纜、水資源、營建營造與風力發電盤中多檔亮燈漲停,大亞、合機、國統、中宇、華固、中工與上緯投控強勢表態。電子股則在散熱、伺服器組裝與台積電領軍下,雖成交比重僅50%上下,但仍有多方創高股表態,如川湖、尼德科超眾、高力與奇紘等領軍維繫電子人氣。昨日提醒的半導體設備,果然在艾司摩爾財報利空下,成為電盤面弱勢族群之一。 周五台股反應台積電法說會後法人心態,因本周政策題材股過熱,周五漲多個股預期震盪加劇。近期台股資金偏好低價股,相關太陽能、鋼鐵、原物料、營建與水資源維持多方輪動,另可留意國內近期相關病毒肆虐,防疫概念股似有資金卡位跡象。而沉寂較久的軍工股有資金買盤回流,同樣可留意週周補漲力道;電子股則需觀察美股科技股表現,近期多數維持區間整理走勢。 投組表現: 大亞(1609)表現最佳,股價強勢再度亮燈漲停板,去年獲利創新高,太陽能電廠及儲能案持續投入投展,明年Q2集團儲能容量高達136.3MW。 協易機(4533)表現最差,股價盤中震盪逾8%,收盤漲幅近3%,近期新台幣弱勢走貶,有利外銷接單競爭及匯兌利益。 盤勢預測: 周四艾司摩爾(ASML)財報低於預期,美科技股承壓下挫,台積電今日下午法說會,押寶買盤進場聯手鴻海推升大盤由黑翻紅,加權指數終場上漲87點收20,301點成交量增為4,484億,以中小型股為主的OTC指數終場小漲0.35點收250.68點成交量縮至1027億,八大官股行庫連三日買超266億元,企圖安撫不安的籌碼,520前政策作多方向不變。 周四3月歐元區消費者物價指數(CPI)報2.4%符合預期,美國原油庫存上周增270萬桶超乎預期,國際原油大跌3%。政策作多股走勢出現分岐,重電族群衝高拉回、電線電纜族群持續噴出7檔亮燈漲停板、營建營造族群漲勢加速高達20檔股票亮燈漲停,綠電節能概念、軍工概念等族群等持續走強,散熱族群、CoWoS概念、半導體設備及材料、機器人、矽光子、矽晶圓、光學鏡頭、黃金、水資源概念續攻,鋼鐵族群、觀光餐旅、造紙、金融(證券)等盤中走強。 周五聯準會(Fed)降息預期再推遲、地緣政治風險升溫,使得短線金融市場震盪,機會就是要逢低抓住,台股政策作多股為近期市場焦點,電線電纜族群、營建營造族群、綠電節能概念、軍工概念漲勢是否擴散,散熱族群、CoWoS概念、半導體設備及材料、機器人、矽光子、矽晶圓、光學鏡頭、黃金、水資源概、鋼鐵族群、觀光餐旅、造紙、金融(證券)能否續攻,留意AI伺服器、IC零組件通路、被動元件及生技族群反攻的機會。 投組表現: 愛山林(2540)表現最佳,營建景氣趨勢向上,營建股全面上漲。 迅得(6438)表現最差,前高打回測試月均線。 盤勢預測: 周四(18日)台股雖受美國費半大跌3%影響開低,隨即由台積電帶頭領軍上攻,電線電纜族群與營建族群側翼配合呈現全面大漲,指數由黑翻紅並穩步上攻,電線電纜股與水資源股在準閣揆喊出穩供水電政策催化下處處亮燈,營建股則有都更題材加持多檔個股拉至漲停。營建族群維持多方氣勢但不佔權值,台股加權指數跌破月線後,今日碰觸到月線,已然有效化解周二大跌後多方風險。 預期周五(19日)台股指數有望在台積電法說後帶動整體盤勢續攻站回月線,整體盤勢多空趨勢個股明顯,強勢族群在重電等缺電概念股與AI伺服器水冷式散熱個股如:奇鋐(3017)、雙鴻(3324),弱勢族群則在面板與成熟半導體製程族群。台積電相關供應鏈近幾日大幅度拉回修正後,可以留意關注如:亞翔(6139)、志聖(2467)均線附近的買點。

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不給面子?台積電法說前 設備股走跌 法人關注1焦點

台積電18日舉行第二季法說會,市場期待台積電釋出利多,但是台積電帶頭下跌,近20檔設備概念股早盤開低走低,包括均華、旺矽、漢唐、洋基工程、采鈺、亞翔、中砂等,少數上漲的設備股包括志聖、閎康。 台積電17日開在798元,盤中一度衝上808元,最終漲幅2.03%,收在804元,在法說會前再次站穩800元大關。但18日早盤台積電開低走低,再度跌破800元關卡,暫時在795元徘徊。 上一次台積電1月18日舉行法說會,釋出對AI晶片的成長預估,同時在輝達股價加持下,外資隔日大買台積電11.2萬張,不僅推升台積電股價突破600元,更帶動加權指數大漲453點,向萬八關卡挺進。 法人期待,這次台積電可以繼續釋出對AI晶片的看法,同時說明第二季毛利率是否能站穩53%,以及美國廠的建廠進度。 另外,投資人很關心CoWoS的建廠進度,因為輝達AI晶片離不開台積電CoWoS先進封裝製程,現在AI晶片和伺服器生產速度不如預期,就是卡在CoWoS瓶頸。台積電除宣布嘉義新設2座CoWoS外,投資人想了解CoWoS擴張產能的可能性。 法人指出,台積電預估AI晶片將翻倍成長,也將帶動CoWoS供應鏈,包括半導體前段製程設備、後段製程設備、半導體特化廠、PCB載板、封裝測試廠等,都將一起迎接AI商機。 CoWoS相關設備廠的股價,包括弘塑、辛耘、志聖、均華、萬潤等,已經提前反應。 統一投顧董事長黎方國指出,CoWoS是堆疊晶片,2.5D的封裝技術,以後會進化為3D封裝,由於晶片沒辦法再微縮下去,就把很多晶片封裝在一起,輝達的H100和B200就是以2.5D的方式堆疊在一起,台積電產能供不應求。當台積電資本支出擴大後,將有一連串供應鏈受惠,包括廠房、物流等。 他分析,由於AI的趨勢正剛剛起步,CoWoS也正在擴廠中,遇到瓶頸的製程和零組件被緩解後,才能紓解供不應留的狀況。

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費半重挫3.25% 法人:台股聚焦台積電法說

(中央社記者潘智義台北18日電)下午舉行的台積電(2330)法說會,輝達財報將影響美股及台股的人工智慧(AI)概念股。 投資人評估美國聯邦準備理事會(Fed)褐皮書、當前地緣政治緊張情勢及好壞參半的企業財報,美股主要指數在美東時間17日收跌。 道瓊工業指數下滑45.66點或0.12%,收37,753.31點,標準普爾指數下挫29.20點或0.58%,收5,022.21點;那斯達克指數下跌181.88點或1.15%,收15,683.37點,費城半導體指數挫跌153.22點或3.25%,收4,567.31點。 台股揮別16日重挫逾500點陰霾,17日重回2萬點之上,收在20,213.33點,大漲311.37點,漲幅約1.56%,成交值新台幣4042.74億元,加計盤後交易約4,122.29億元。 華南投顧董事長儲祥生接受電訪表示,雖然17日外資賣超台股200多億元,但內資拉抬股票強勢漲停,市場依然熱絡。不過,美股不像先前2、3週強勢,美股的超級財報週將成指標,尤其是股價自高點修正10%的輝達(Nvidia)財報,而台股還是先看下午即將召開法說會的台積電。 儲祥生指出,輝達財報表現除左右美股之外,也直接影響台股人工智慧(AI)概念股。

台積電法說倒數計時 市場押寶熱情高漲

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台積電法說倒數計時 市場押寶熱情高漲

台積電(2330)法說會18日登場,儘管本周首二個交易日受到地緣政治衝擊,導致股價嚴重拉回、丟失800元大關,然仍難擋市場在法說前押寶熱情,伴隨各大外資研究機構紛將目標價推升至900元以上加持,台積電股價17日奮力反彈,收復800元大關,法說前夕資金押寶企圖心,是台股一大看點。 台積電股價日前攀上800元新境界,雖引起市場一陣歡呼,國際機構法人卻已連續調節六個交易日,累計賣超近4萬張。所幸隨盤勢止穩,市場對台積電法說會提振台股士氣寄予厚望,激勵台積電股價回神,17日終場收804元、上漲2.03%;惟外資尚未回頭,若國際資金能夠由賣轉買,對台積電股價將產生更高激勵效果。 台積電股價站回800元大關,外資券商對其基本面的偏好,扮演關鍵力量,不僅目標價調升一棒接一棒,最高為滙豐證券的993元外,若將樂觀情境納入考量,大摩甚至已經喊出台積電長線有望登1,080天價的預期。 台積電第一季營收來到財測高標後,外資目前對法說的注意力,短期放在本季營收前景、全年資本支出會否調升、毛利率變化等面向;中長線則關注台積電對整體邏輯半導體回補庫存需求看法、CoWoS供需狀況、海外擴產的進度、2奈米製程需求前景、台積電中長線定價策略等。 儘管第二季為傳統淡季,外資對台積電營收季增率共識約落在5%~7%,德意志證券估計的營收季成長9%、最為樂觀,台積電今年營運呈季季高表現,則為外資圈共識。

范振鴻|台股強彈 關注明台積電法說

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范振鴻|台股強彈 關注明台積電法說

17日加權指數收漲311.37點(+1.56%),量能4,042億元,量縮上漲,基本上急跌後的大漲都會定義為反彈,整體看法不變,目前有機會止穩,但是未能確定重新轉強,4/16高點20,365是否站回仍是短線關鍵,目前就是靜待修正結束看法不變。櫃買指數今日收漲1.96%,同樣量縮上漲,同樣反彈視之,但昨日領先大盤回測季線,因此相對處在支撐位置,同樣昨日高點需站回才能判定重新轉強。而明日台積電法說會如何影響週五指數表現將會是關鍵。 整體來說,昨日重挫後市場回穩是好事,今天也仍能見到創高的族群,顯示多頭火種未熄,但是整體僅能稱作回穩,不能確認轉強,畢竟很多個股雖然強彈,但也未符合重新轉強條件,同時目前總經在利率部分市場預期正在改變,不確定性都可能增加短線指數劇烈震盪可能性,再者從多空頭家數比例觀察,昨日短線多空頭家數死亡交叉,顯示短線族群輪動有轉弱風險,因此在未有更多證據顯示轉強前,應稍作保守看待。 今天台積電反攻貢獻漲幅131點,鴻海則貢獻24點,昨日權值中小齊跌,今日齊漲,強勢族群部分電線電纜亞力、合機、榮星、華榮等多家集體漲停;重電華城、士電、中興電、大同漲停;第三代半導體漢磊、嘉晶漲停,營建、水資源、散熱、台積電供應鏈等等今天也都整齊上漲。 ※本資料由華冠投顧分析師范振鴻提供,其內容僅供參考,本公司恕不負任何法律責任,亦不作任何保證。

產業

台積電法說倒數 外資要押寶 聚焦八問

台股重頭戲台積電法說進入倒數階段,外資圈摩拳擦掌,提出八大必考題積極備戰法說行情,包含預計在美國設第三座廠的效益、是否會調升今年資本支出等,都在法人的討論焦點清單上,值得注意的是,看好台積電股價越過900元已成樂觀派外資共識,法說前押寶買盤隨時現蹤。  台積電股價近期率先法說會登上800元大關,外資圈人士說,若屆時法說會給出的中長線展望令市場感到驚喜,將牽動新一輪資金進駐。  歸納各大外資券商於台積電法說會提出意見,主要問題將圍繞在以下幾大面向:一、台積電獲美國晶片法案補助66億美元,並宣布將建置第三座晶圓廠,對台積電財務與美國廠毛利率影響。二、台積電是否宣布調升2024年資本支出計畫。三、因庫存修正接近尾聲,台積電對整體邏輯半導體回補庫存需求的觀點。四、AI蓬勃發展,以CoWoS為主的先進封裝供需狀況如何。五、同時扮演大客戶與競爭對手的國際大廠重申將降低對台積電先進製程依賴,長遠有什麼影響。六、海外擴產的進度更新。七、2奈米製程需求前景與毛利率預期。八、台積電中長線定價策略會否更積極,並將部分上漲成本轉嫁客戶。  有意思的是,台積電12日公布十名董事被提名人,名單中新獨立董事候選人不僅見到前行政院長林全,還有美國商務部供應鏈競爭力諮詢委員會副主席烏蘇拉伯恩斯。考量地緣政治風險居高不下,台積電可能的獨董人選將帶來什麼樣的幫助或新火花,名單出爐後,迅速引起法人討論。  摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,最近旗下投資人相當關心台積電獲得美國晶片法案補助,以及預計建置第三座晶圓廠所帶來的效應。大摩認為,台積電進一步分散產能到海外據點,有助化解投資人對地緣政治的疑慮,且台積電預計在美國生產2奈米製程,將使台積電能對抗英特爾的18A製程,以保護台積電的市占率。  另一方面,儘管美國廠生產成本可能較高,然摩根士丹利認為,台積電未來可能透過漲價,將成本轉嫁到客戶身上。  資本支出的變化方面,摩根大通證券則預測,台積電在本次法說會上,將會把2024年資本支出計畫由280~320億美元,調升到300~340億美元。

證券

台積電法說重頭戲 外資八問備戰

台股重頭戲台積電(2330)法說進入倒數階段,外資圈摩拳擦掌,提出八大必考題積極備戰法說行情,包含預計在美國設第三座晶圓廠的效益、是否會調升今年資本支出等,都在法人的討論焦點清單上,值得注意的是,看好台積電股價越過900元已成樂觀派外資共識,法說前押寶買盤隨時現蹤。 台積電股價近期率先法說會登上800元大關,外資圈人士說,觀察國際機構法人對台積電動向,以及客戶對台積電觀點,研判國際資金才剛啟動Buy and hold(買進後持續持有)策略,法說前押寶買盤不弱,若屆時法說會給出的中長線展望令市場感到驚喜,將牽動新一輪資金進駐。 歸納各大外資券商於台積電法說會提出意見,主要問題將圍繞在以下幾大面向:一、台積電獲美國晶片法案補助66億美元,並宣布將建置第三座晶圓廠,對台積電財務與美國廠毛利率影響。二、台積電是否宣布調升2024年資本支出計畫。三、因庫存修正接近尾聲,台積電對整體邏輯半導體回補庫存需求的觀點。四、AI蓬勃發展,以CoWoS為主的先進封裝供需狀況如何。五、同時扮演大客戶與競爭對手的國際大廠重申將降低對台積電先進製程依賴,長遠有什麼影響。六、海外擴產的進度更新。七、2奈米製程需求前景與毛利率預期。八、台積電中長線定價策略會否更積極,並將部分上漲成本轉嫁客戶。 摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,最近旗下投資人相當關心台積電獲得美國晶片法案補助,以及預計建置第三座晶圓廠所帶來的效應。大摩認為,台積電進一步分散產能到海外據點,有助化解投資人對地緣政治的疑慮,且台積電預計在美國生產2奈米製程,將使台積電能對抗英特爾的18A製程,以保護台積電的市占率。

4/15本周國內外財經焦點》台積電法說、中經院第2季臺灣經濟預測、美國Fed褐皮書與多位高層演說

要聞

4/15本周國內外財經焦點》台積電法說、中經院第2季臺灣經濟預測、美國Fed褐皮書與多位高層演說

台股焦點方面,大立光11日法說會後,台積電18日法說會將登場,有關4月3日花蓮地震相關後續產能復原、美國補貼66億美元後續將設立新廠擴充產能、日本熊本廠後續擴產產能等今年資本支出規模是否上修等,受到國內外法人高度關注,也牽動內外資法人買盤動能及股價走勢。 其次留意準千金股行情,12日弘塑股價強攻1,005元漲停,加入千金股行列,成為第十五千金股;目前股價900元級還有華城、穎崴、健策、材料-KY等,尤以重電股王華城攻堅946元漲停價創新高,本周挑戰千元關卡;穎崴股價也創新高,而健策及材料-KY兩檔之前股價都曾站上千元關卡,準千金股是否續強,也備受市場關注。 總經數據方面,中華經濟研究院19日將率先各智庫、政府單位,發表今年第二季台灣經濟情勢分析及預測更新。隨著主計總處、中央銀行3月間接續上修經濟成長預測,最高達3.43%,估計中經院1月發布的3.10%估值,上調空間十分明顯。 惟,第二季面對國內電價顯著調升,排擠民生消費、企業成本增加;國際地緣政治干擾未息,新增以伊戰爭隨時引爆,加上美國高通膨黏性強,主要央行的降息時程延後,恐拖累中經院估測今年來自投資和國外淨需求的「內外皆溫」經濟成長模式。 國際焦點方面,美國聯準會(Fed)將於5月1日公布最新貨幣政策決議,因此其本周17日公布褐皮書將是市場最重要焦點,加上多達五位Fed高層發表演說,外界致力從中尋找有關貨幣政策動向的蛛絲馬跡。市場的解讀可能令金融市場走勢波動。 Fed高層之前一再重申今年內降息是適當做法,但美國10日公布3月通膨率高於市場預期,讓人擔心會延遲Fed降息而令美股重挫。儘管本周沒有通膨相關數據,但仍有一些數據可反映經濟情勢,來觀察會否加重通膨壓力。 像15日的3月零售額。雖然首季向來是零售業的淡季,但經過1月份月跌1.1%後,2月迅速回升至月增0.6%。市場預期3月份月增0.3%。 與製造業相關數據裡,16日的3月工業生產最受關注。其2月份月增0.1%,扭轉連續兩個月出現月跌局面後,外界預期3月會月增0.2%。產能使用率可望從2月78.3%擴大至78.6%。 與就業相關數據為18日的上周初領失業救濟金人數。截至6日止一周人數大減1.1萬人至21.1萬人創一個月新低,外界預期截至13日止一周人數會小幅上升至21.2萬人。 本周其他重要財經大事請見工商時報財經行事曆。

台股走勢 聚焦台積電法說會及準千金股行情等兩大因素

要聞

台股走勢 聚焦台積電法說會及準千金股行情等兩大因素

上周台積電3月營收報喜伴隨股價迭創新高,帶動台股指數再創20,883點歷史新高,周K線拉出連八紅。本周指數挑戰續創新高,聚焦18日台積電法說會公布營運展望及資本支出資訊,以及準千金股行情等兩大因素。 上周五(12日)指數震盪收低20,736.57點,仍守在五日線上,周指數大漲398.97點。12日的三大法人賣超90.19億元,外資賣超74.67億元,自營商賣超23.55億元,投信小買超8.02億元。上周的三大法人淨賣超金額44.03億元,其中外資周賣超46.91億元,自營商周賣超37.1億元,投信則是周買超39.98億元。 上周外資在期貨市場也快速調整增持空單,11日外資台指期未平倉突破萬口,12日未平倉空單部位達1萬2,009口,雖較前一日略減955口,但相較於前周三(3日)未平倉空單7,466口,周增持空單4,543口。 上周台積電股價強漲4.87%,不僅股價突破前高796元及800元整數壓力關卡,還推升到826元新高價,台積電市值站穩21兆元,12日市值達12兆2,148億元。上周台積電公布3月營收1,952.11億元,呈現雙增(月增7.5%及年增34.3%),第一季營收5,926.44億元,年增16.5% ,市場持續看好第一季獲利表現。  大立光11日法說會後,台積電18日法說會將登場,有關4月3日花蓮地震相關後續產能復原、美國補貼66億美元後續將設立新廠擴充產能、日本熊本廠後續擴產產能等今年資本支出規模是否上修等,受到國內外法人高度關注,也牽動內外資法人買盤動能及股價走勢。 其次留意準千金股行情,12日弘塑股價強攻1,005元漲停,加入千金股行列,成為第十五千金股;目前股價900元級還有華城、穎崴、健策、材料-KY等,尤以重電股王華城攻堅946元漲停價創新高,本周挑戰千元關卡;穎崴股價也創新高,而健策及材料-KY兩檔之前股價都曾站上千元關卡,準千金股是否續強,也備受市場關注。

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