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致力打擊國際人口販運 江玉敏成清華史上最年輕傑出校友

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致力打擊國際人口販運 江玉敏成清華史上最年輕傑出校友

清華大學在校慶前夕,公布2024傑出校友當選名單,其中,年僅31歲的江玉敏因成立國際人權顧問公司,致力打擊人口販運、現代奴役,改善移工環境,關注人權、勞權議題,獲選為清華大學校史上最年輕的傑出校友。 清華大學指出,江玉敏關懷人權之路始於她就讀清華大學工科系時,當年才大二的她,參與清華大學赴西非獅子山共和國的國際志工團,並擔任團長,在歷經10年內戰、遍布彈痕的環境中推動學童電腦教育。之後的兩年她還到肯亞、坦尚尼亞服務,4度踏上非洲土地,也確定了她未來往國際發展學的職涯發展方向。 江玉敏2016年自清華畢業後,到坦尚尼亞擔任瑪麗安學院專案經理,為學校募款建立科學實驗室,並推動社區發展計畫。之後取得扶輪社全額獎學金,赴國際發展領域全球排名第1的英國發展研究院攻讀碩士。 26歲那年,江玉敏在英國創立了憫研顧問(Humanity Research Consultancy),提供各國政府、國際大型非營利組織、國際知名企業深度研究服務、政策建議、供應鏈教育訓練,協助客戶打擊現代奴役、人口販運、強迫勞動,工作領域涵蓋了東南亞、中東、非洲等地區。 憫研顧問創辦2年即獲國際人權獎項,入圍英國企業獎,並在2023年獲聯合國毒品和犯罪問題辦公室認定為全球打擊詐騙園區與人口販運的重要組織之一。 清華表示,江玉敏打擊詐騙園區人口販運的成果屢獲國際肯定,她提供英、德、美等國有關柬埔寨、緬甸、寮國人口販運和詐騙園區的情資,並協助政府決策人員擬定政策與計畫。她同時也致力於改善台灣外籍移工工作環境。 另,憫研顧問去年還獲邀參與國際刑警組織打擊柬埔寨等東南亞詐騙園區的聯合行動,是其中唯二的非國家警察組織,直接和間接參與營救約70位人口販運倖存者。 江玉敏勉勵學弟、妹說,先成為人,再成為公民,然後士農工商,她就讀清華時加入厚德書院,就深受這句書院格言影響,一路在改善人權的道路前行。 江玉敏在校時修習人文社學輔系,她返校演講時,也經常鼓勵學弟妹勇敢走出去,以專業投入國際組織工作。她說,做好事不一定只能當志工燃燒熱情,也可以是薪資可觀的工作,許多重要的國際組織都很缺人才,可惜的是,在這些地方很少見到台灣年輕人的身影。 此外,這次與江玉敏一同獲選為清華傑出校友的還包括長期關懷文化與社會發展的傳道人陳筱宇、廣達電腦執行副總經理蔡文弘、及惠特科技創辦人徐秋田。 陳筱宇是清華工業化學系校友,1999年成為全職傳道人,積極從事文化與社會服務。她設立了牧人投資公司,將9成5的盈利都捐給教育、醫學、信仰等機構。她與同是清華校友的先生還將家族遺產6000萬元捐給母校,用於旭日永續基金、人社院小劇場修繕,及設立「牧人清華音樂人教育專戶」。 蔡文弘畢業自清華計管所,現任廣達電腦執行副總經理。他帶領廣達筆記型電腦團隊,達成筆電全球市占率第1的成就。他20年前即預見電動車發展,創建廣達汽車電子事業部門,現已成為全球電動車中控電腦、汽車運算處理單元的最大供應商。 徐秋田是清華動機系學、碩士,畢業後創立惠特科技公司,投入製造業精密儀器的應用與創新,屢獲殊榮。他除捐款支持動機系永續基金,並長期資助「清大賽車工廠」及「DIT機器人」等母校學生團隊出國競賽,當選工學院第19屆傑出校友。

江國中|輝達、美超微戳破AI泡沫 台股AI補跌潮來臨?

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江國中|輝達、美超微戳破AI泡沫 台股AI補跌潮來臨?

上周台股在以伊衝突、聯準會恐延後降息、以及護國神山--台積電(2330)法說不如預期三大利空拖累下出現重挫。緊接著,周五與台股連動性最大的費半再現重挫(-4.12%),其中AI股成為重災區:AI龍頭廠輝達股價暴跌 10.00%;伺服器大廠美超微狂瀉 23%。其他人工智慧概念股也倒一片,輝達競爭對手 AMD大跌 5.4%;Arm重挫16.9%;HBM的美光科技下跌 4.6%;台股護國神山台積電 ADR則是續跌3.46%。在美股主要AI股幾乎全倒下,導致今日台股的AI股逆勢出現拉回走勢、成為最弱勢的族群。 今日台股早盤雖走漲,但就短線而言,台股日線MACD柱狀體翻綠變大,月線下彎助跌,短線趨勢已翻空,加上本周周線轉折仍扣高,加上台幣貶值、外資期、現貨站賣方趨勢未變、還有融資上周五大跌,僅減少36億,融資水位仍在高檔等籌碼不利因素下。提醒千萬不能追高,因為短線台股仍有出現再下探、破底的危機,故我建議投資人,短線務必控制持股水位因應。雖短線台股走空,不過就長線而言,台股下檔還有更的的季線、半年線強撐,長多趨勢並未改變。千萬別看到這波急速、較大的回檔,就認為台股就此要反轉!而把手中的好股票出掉,尤其是AI股! 看看上周五輝達、美超微等AI股重挫的導火線,竟是「美超微第三季財報沒有提前公佈」。這是多瞎的理由!這無疑是多頭市場、股價漲多下,一有風吹草動就預設立場、看到黑影就開槍的急跌實例。再次提醒大家,別忘了上周台積電法說的重點:「雖下調對車用、半導體市場展望,但AI需求超級強勁。」加上我在園區產業的最前線得知,園區對今年的AI景氣超樂觀!園區說2024年會新增很多的AI大模型,甚至我之前說的AI筆電、AI手機都會逐步出現,這是近十年來最大的換機潮。所以,趁這波台股AI股大回檔,反而是我們加碼的好時機。其中,廣達(2382)、台積電(2330)、鴻海(2317)-台股AI三本柱,將會是本波AI的指標股,下半年園區說這三檔的成長會非常強勁,一旦這三檔指標股止穩,屆時一定會引爆更多低檔築底的AI重啟漲勢,今年還是要靠AI賺進人生最大財富。 口訣:「暴跌的隔壁→都住著暴利!」本周、下周、台股築底時間,既然接下來仍是「AI」股的天下,聰明的投資人應該知道要怎麼做了吧!切記:「黑K拉回就是長線滾雪球的好買點!」接下來你要鎖定的,不是去追高已經漲多的重電、營建或是電線電纜股,而是從今年、明年2025年EPS大爆發的AI股中,鎖定相對低基期,趁AI漲多拉回支撐轉強時擇優布局。 ※本資料由摩爾投顧分析師江國中提供,其內容僅供參考,本公司恕不負任何法律責任,亦不作任何保證。

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四大CSP軍備賽延燒 5台廠AI伺服器雙位數大爆發

生成式AI需求大量算力,四大CSP(雲端服務供應商)續拚AI軍備,也為台系供應商營運帶來加乘效果,如緯創、緯穎、廣達、英業達、和碩皆看好後市,紛喊出AI伺服器今年業務將有雙位數至翻倍的爆發力道。  輝達H200、GH200預計2024第二季量產;AMD MI300X、MI300A以及Intel Gaudi 3的伺服器同樣在2024年放量,將使AI伺服器出貨進一步提升。資策會MIC調查,今年全球伺服器出貨估1,349萬台,成長5.1%,其中AI伺服器受惠於生成式AI大語言模型、企業內部模型微調等需求持續上升,成為2024年伺服器市場主要驅動力,占整體比重約16.2%,並預期2027年突破二成達21.5%。  台系供應鏈樂看今年AI伺服器後市。廣達表示,原先預計AI伺服器因為缺料,下半年才會明顯出貨,惟第一季底也見伺服器拉貨,意味上游供給舒緩,第二季AI伺服器出貨有望增強,而在AI伺服器成長動能強拉下,今年整體伺服器營收,料有雙位數成長。  緯穎受惠美系CSP客戶AI伺服器專案拉抬,近三季營收獲利同步升溫,今年持續看增AI伺服器業務。繼去年AI伺服器業務比重達20%後,緯穎今年首季占比就超過兩成,預期全年將呈現逐季拉升走勢。  英業達旗下AI伺服器出貨效益正逐步發酵,儘管中系客戶的AI伺服器出貨產品因晶片限令受限,來自美系客戶需求,仍帶動其整體伺服器業務首季雙位數季增。英業達預期,第二季AI伺服器還仍有兩位數季增幅,連帶推升其伺服器業務季增個位數。  和碩伺服器業務則蓄勢待發,且成為輝達(NVIDIA)合作夥伴,雙方已在GB200超級晶片領域展開合作;和碩伺服器客戶以北美為主,首季小量出貨,主要為組裝與測試(L10)範疇;鴻海則估今年GPU模組會有三位數年增幅度、AI伺服器營收成長估將超過4成。  緯創今年以來AI伺服器業務動能續強,法人估緯創首季AI伺服器業務就能翻倍增長。展望第二季,輝達H100仍是市場出貨主流,在前段供應鏈占優勢的緯創,出貨動能及能見度皆樂觀,緯創估第二季AI伺服器季增雙位數,下半年可望優於上半年。

美AI伺服器大廠「1致命原因」爆掉!恐燒到9台廠

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美AI伺服器大廠「1致命原因」爆掉!恐燒到9台廠

【中時新聞網 吳美觀】全球伺服器大廠美超微(Super Micro)日前才被分析師上調目標價至1500美元,沒想到因為未提前公布最新財報指引,被解讀為「負面訊號」,周五(19日)股價遭空襲暴殺23%至713美元。麗臺、華泰等9檔台廠相關概念股下周要繫緊安全帶,尤其麗臺被納入「泛美超微集團」,雙方合作緊密。 據巴隆周刊(Barron's)報導,Loop Capital分析師Ananda Baruah看好美超微在AI伺服器的領先地位,有望撐住20~30倍的本益比,將其目標價從600美元一口氣調升至1500美元。 美超微預測今年1~3月營收為37~41億美元之間,華爾街普遍認為40億美元,但Baruah指出,可能在41~45億美元區間;4~6月有機會呈現季增。 Baruah還說,美超微的AI營收潛力一直被低估,因此,「就算提前公布亮眼財報,也不令人意外」。 Baruah言猶在耳,立馬被狠狠打槍。美超微將於4月30日公布第三季財報,不過這次未像前幾季和今年1月那樣提前預告初步業績,不尋常的舉動立馬被華爾街解讀為「負面訊號」,擔憂獲利恐低於預期。 周五(19日)美超微股價狂跌23%至713.65美元,拖累輝達重挫10%至762美元,超微(AMD)大跌5.4%至146.64 美元。 不少PTT網友也憂心燒到台廠概念股,紛紛表示「華泰直接一根」、「親兒子要看麗臺」、「緯創廣達這些漲三四倍的後續要小心了」、「AI仔要過痛苦的週末了」、「沒先給指引 結果全面爆炸」、「幫別人開法會成為風潮」、「因為業績好的時候都會敲鑼打鼓公布 突然不公布就有點害怕」。 但也有網友沒那麼悲觀,「GG法說可沒說AI不好耶」、「AI個股都有實質的營收與獲利」、「不回檔怎麼繼續走下去 難道nvda 五月要1200嗎?」、「找個理由回檔而已,AI還在初期」。 美超微的台灣AI伺服器相關概念股,除了封測廠華泰與板卡廠麗臺兩大指標外,還包括廣達、緯創、英業達、緯穎、仁寶、優群、博智等。其中,麗臺在被納入「泛美超微集團」後,雙方合作關係密切,牽動營運成長。 ※中時新聞網提醒您:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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江國中|台積電、聯發科、鴻海不妙? 護國神山敲響多頭喪鐘 更大的崩跌在後?

萬眾矚目的護國神山昨(4/18)日召開法說會,受惠 3 奈米與 5 奈米需求持續強勁下,繳出亮麗的成績單:首季大賺2254.9億,EPS 8.7元、毛利率高達53%,展望第二季,營收持續成長,美元營收預估為 196-204 億美元,季增 4-8%,將再創歷史新高。今年資本支出目標280-320億美元,亦維持先前1月時法說的看法,但今日台積電股價為何重挫、出現利多出盡呢? 首先,大家要了解,股價是領先指標、反應未來!故台積電Q1營收獲利雖都在高標(已是過去式),台積電(2330-TW)已從上次法說會的588元,反應了上述利多,股價已經上漲到本波高點826元,漲幅高達40%。加上台積電總裁魏哲家針對全年半導體展望進行下修,從原本的成長20%下修為10%,雖台積電本身營收仍能維持年增 21-26%,但從第2季開始,受到台電漲價25%電價,使得毛利率跌破53%,營益率跌破42%,已立馬反應在今日台積電的股價上。 畢竟台積電今年漲幅不小,股價基期不低,現在市場對台積電是高標準在看. 這就像一個上次考100分的績優生,這次雖然也考了90分還是很棒,但市場看到「下修」或「不變」兩個關鍵字,在高標準、高預期下,市場還是給了一個「失望」的評價。而今日占權值第一重的台積電下挫,自然就會讓台股天搖地動,讓台股全身冒冷汗。 重點來了!今日台積電的股價走低下,配合技術面上,跳空跌破800元整數大關、月線支撐,從原本的「強多」走勢轉為「多頭整理」,這也預警了接下來台股恐還有再下探的危機和風險!相信有追蹤我的投資人都知道,本周二台股重挫500點後,我就提醒大家,60分線主力成本K值嚴重超賣會出現反彈,但是日線MACD柱狀體剛翻黑,周線轉折扣3高,加上台幣貶值、外資期、現貨站賣方趨勢未變、還有融資水位過高等籌碼不利因素下,仍必需等待扣3低、K值出現低檔背離,方會有買進可以暴賺的絕對低點,目前仍不宜過度積極承接拉回的股票。顯然這次台股多頭的整理還沒結束,下周台股仍有出現再下探、破底的危機。故我建議投資人,現階段降低持股水位因應。 不過危機就是轉機!就長線而言,投資人不必看壞!這次台股回檔,這將是空手或是想加碼投資人的好機會!別忘了,昨日台積電法說:雖下調對車用、半導體市場展望,但AI需求依然強勁!預期今年 AI 伺服器處理器業績將成長超過一倍;未來五年,伺服器 AI 處理器將以 50% 的年複合成長率 (CAGR) 成長。我在園區產業的最前線得知,園區對今年的AI景氣超樂觀!AI將推動全球的經濟發展,大家要有一個共識,AI伺服器今年將開始大量出貨,AI伺服器在AI大狂潮中,等於是最上游的的基建,園區說2024年會新增很多的AI大模型,甚至我之前說的AI筆電、AI手機都會逐步出現,這是近十年來最大的換機潮。 所以, AI在長線基本面大好下,趁這波拉回整理時,建議投資人可以將資金分批逢低進場。至於短線部分,建議大家避開電子,資金轉往非電子、原物料及政策概念等類股操作,唯台股已進入短空領域,操作仍須留意中東情勢發展,並控制持股水位。 ※本資料由摩爾投顧分析師江國中提供,其內容僅供參考,本公司恕不負任何法律責任,亦不作任何保證。

江國中|緯創、廣達錯殺超跌買點浮現? 台股止跌回升時點看「這訊號」!

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江國中|緯創、廣達錯殺超跌買點浮現? 台股止跌回升時點看「這訊號」!

戰爭陰霾籠罩、美股重挫、台幣貶破新高,昨日台股在多重利空攻擊夾擊下,重挫超過500點,盤面出現非理性恐慌「無差別」下殺,好股、壞股全部都下跌,導致不少投資人問我:「手上持股要停損嗎?還是可以加碼攤平?」我的回答是:「不一定!關鍵是要看你的投資的定位。」 所謂:『橫看成嶺側成鋒,遠近高低皆不同。』其實股市操作也一樣。你若是短線操作的投資人,其利基點則在價差交易、順勢而為,故操作策略自然跟中長線的操作大大不同,短線操作是尋求技術面的突破點進場,獲利關鍵則是『買高賣更高』。而台股目前考量到短線受戰爭影響走勢偏空,雖60分線主力成本K值嚴重超賣後,今日出現反彈,但是日線MACD柱狀體剛翻黑,周線轉折扣3高,加上台幣貶值趨勢,外資期、現貨明顯站賣方、還有融資水位過高等籌碼不利因素下,必需等待扣3低、K值出現低檔背離,方會有買進可以暴賺的絕對低點。因此,若你是短線操作者,應趁今日短線急跌後反彈時停利停損,目前仍不宜過度積極承接拉回的股票。 相反的,若是中長線投資人,那這波回檔,則是上天給你的大禮、撿便宜的機會來了!因為就長線基本面而言,台股基本面沒問題,下半年會比上半年還好,景氣正往復甦之路邁進,尤其是AI產業,根據產業研調機構Omdia發表最新研究顯示,生成式AI應用市場規模將從去年的62億美元成長至2028年的585億美元,年複合成長率達56%。Omdia預測,生成式AI可望於2027年市場營收也上調至130億美元,推動2027年AI軟體市場總額達1,600億美元,生成式AI商機 2028上看585億美元。所以,這波台股急殺重挫,中長線投資人可在股價符合投資價值的前提之下,分批逢低佈局,再耐心等待收成。 我們舉人氣股緯創(3231)為例:緯創吞GPU雙雄3年大單,在GPU模組持續放量、AI伺服器系統貢獻度增加的動能下,緯創AI相關產品營收將有三位數成長,長線獲利向上無虞。但從技術線型角度觀察,本周股價已跌破生命線—季線走弱,短線股價還有再下探的風險,其他跌破季線業績仍成長的AI股還有世芯-KY(3661)、技嘉(2376)、廣達(2382)、建準(2421)、宏碁(2353)、智原(3035)、英業達(2356)、台光電(2383)、勤誠(8210),同樣是破季線、遭錯殺、籌碼鬆動。短線操作,不必急著呈接,這些個股仍要耐心等待籌碼沉澱,待股價重新站回季線再說,目前仍非買點。但你操作是若設定在「中長線」的操作,建議投資人可以趁這波股價回檔,把資金分批逢低進場。舉緯創為例,目前緯創下檔有半年線、年線約在108元附近,投資人可以在股價跌至半線線~年線支撐區間分批進場。 最後我要再次提醒大家:自己的投資定位一定要確認。不要原本要作短線因套牢而變成長線、原本要做長線的,卻不耐久盤的時間煎熬而失了方寸。這些都是投資的大忌、虧損的主因。務必留意,不要犯了一般投資會犯的錯,你自然就是「二八法則」中,少數的股市贏家。 至於這波台股下殺,何時才能止跌回升?明天(4/18)台積電法說將是關鍵!台積電 CoWoS 產能看增1.5倍,法說會我預期展望會很好,但關鍵就看市場買不買單!故台積電和相關概念股,今、明兩天表現很重要,能不能幫助台股收復失土?引導外資停止大賣超、台幣回升,進而收復4/16號,高達5,486億的大長黑ㄧ半才算回穩,確認回穩後,才會有好的獲利可以爭取。 ※本資料由摩爾投顧分析師江國中提供,其內容僅供參考,本公司恕不負任何法律責任,亦不作任何保證。

廣達斥17億 布建加州新廠電網

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廣達斥17億 布建加州新廠電網

廣達16日代美國子公司QMN公告,以5,310萬美元(約新台幣17億元)取得2組燃料電池微電網系統。對此,廣達指出,隨著AI伺服器需求提升,去年宣布在加州擴建廠房,而隨著相關機器設備陸續進駐,電網也要進行更新建置,因此此次公告取得的燃料電池微電網系統即是為了新廠電網布建而準備。  廣達加州Fremont廠向來是其伺服器在美的後段組裝主力廠,在去年8月時廣達先是公告以1.35億美元(約新台幣42億元)增資其加州子公司;去年10月又再度公告將以7,960萬美元(約新台幣24.8億元),分別以交易金額870萬美元、6,240萬美元、美金850萬美元,發包給美國在地建築商McLarney承包共三項廠區內的興建承包案。  外界預期,廣達美國加州新建置的產能最快是今年下半年後才逐漸加入,至於放量投產時程則預計是在2025年上半年。  隨著北美各大CSP業者紛紛宣布擴大資本支出,AI伺服器已成為廣達主要成長動能。廣達原先預計因缺料影響,AI伺服器要到今年下半年才會有明顯出貨,不過由於首季季底拉貨不限於筆電,也包含伺服器,意味著上游供給陸續舒緩,第二季AI伺服器出貨有望增強、貢獻營收,而在AI伺服器成長動能強勁拉抬下,今年整體伺服器營收估季會有雙位數成長。

三星CEO慶桂顯 親訪廣達小金雞

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三星CEO慶桂顯 親訪廣達小金雞

三星電子共同執行長慶桂顯(Kye Hyun Kyung)日前來台,參訪廣達旗下雲達科技總部,包括廣達副董事長梁次震、資深副總經理暨雲達總經理楊麒令等高層,均親自與會接待。三星去年已自行開發生成式AI工具Simply Chat,目前初期先用於集團內部,後續將對外開放,屆時有望釋出AI伺服器需求,此次參訪外界也預期廣達和三星在AI領域,未來或有進一步的合作機會。  慶桂顯為三星電子共同執行長,掌管半導體事業的裝置解決方案(DS)部門。雲達在商務社群平台LinkedIn上表示,很高興能在總部接待慶桂顯博士,分享雲達最新技術進展。  韓媒先前報導,三星在去年的Real Summit 2023活動中,揭露最新的生成式AI技術,這款名為Simply Chat的AI技術目前是三星內部自用,為員工提供自動優化編程程式碼、智慧撰寫電子郵件及紀錄文檔摘要等功能,以提升員工效率。不過,三星去年推出Simply Chat的時候,並沒有打算立刻將該技術公開使用,而是預計在進一步優化測試後,才會開放到對外使用,時程則預計在2024年。市場預期,若三星真的開放旗下生成式AI技術對外使用,勢必將需要建置或是進一步擴大資料中心,屆時有望釋出大量的AI伺服器硬體訂單;而廣達目前為北美四大CSP提供AI伺服器,且與NVIDIA合作多年,在製造、設計和生產上已有一定基礎與能力,本次三星造訪雲達總部,或許也意味著日後雙方在AI領域有進一步的合作機會。

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《台北股市》AI指標股重挫 股價泡沫憂心再起

【時報記者任珮云台北報導】受到中東緊張情勢以及美股上周五重挫影響,今早台股主流AI相關個股殺低,包括廣達(2382)、技嘉(2376)等下挫。市場憂心AI泡沫修正,第一金投信分析,全球金融市場中確實存在沾到AI題材就大漲的泡沫化類股,不過,這樣的情形並非廣泛存在,各主要科技指數預估本益比(Forward PE)仍處在5年均值附近,顯示股價仍無高估跡象,多數AI企業發展仍享有業績與獲利等基本面支撐,加上AI新技術、新產品光速推進,強勢對決股價泡沫形成局面。 第一金投信分析,4月份AI技術、產品推出再有新進度,Google Cloud Next 大會宣布推出多項AI新功能,包括:Google Vids自動生成影片,推出新版資料中心AI晶片、安謀架構CPU等;此外,Meta也推出新款自行研發晶片,Meta訓練和推論加速器,幫助驅動人工智慧(AI)服務功能;OpenAI可望強化ChatGPT推理、規畫能力,將推出GPT-5;微軟則預計在5月份推出搭載Arm晶片的Surface AI PC等。 第一金全球AI人工智慧基金經理人李坤憲表示,生成式AI模型透過資料中心、公有雲等加速運作流程,隨著大模型發展越來越龐大,部份中小型企可能無法負擔建置自家的運算中心,透過公有雲平台可以補強中小企業AI發展過程中數位基礎建設的不足,這也使得三大公有雲需求龐大,包括:亞馬遜的AWS、微軟的Azure及Google的GCP等,年度資本支出(CapEx)投入超過20%的成長率,這些大量投資主要為提供資料中心伺服器等數位基建的持續升級及擴大建置等。 李坤憲形容,資本支出的大量投入引領AI發展快速成長,近期也開始出現企業應用AI試水溫的情形,未來一旦企業運用的大量導入,將可望帶領AI發展進入下一階段的茁壯期,不過,大量應用還得觀察,企業在導入應用後,能否提升效率、降低成本,相關AI成效能發揮多大效果。 現階段掌握龐大技術與資本優勢的巨型企業為第一波AI發展的受惠族群,不過,李坤憲強調,別錯過領先布局中小型公司的機會,服務面、應用面的發展,會在企業應用普及率提升後接棒,其中,不少是在AI軟體發展的中小型企業,這些標的可望成為下一階段AI發展的大贏家。

代工五哥Q2展望 筆電業務觸底回升、AI伺服器續強

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代工五哥Q2展望 筆電業務觸底回升、AI伺服器續強

五大代工廠已公布3月營收,廣達與仁寶創近4個月新高,緯創和英業達分別寫下近12、17個月高點。展望第二季,代工五哥普遍預期筆電業務將觸底回升,並看好人工智慧(AI)伺服器等非電腦業務持續扮演帶動成長的火車頭。 廣達3月合併營收約新台幣1,017.09億元,月增20.7%,年增9.6%,重返千億元大關,寫下近4個月新高,主要受惠於季底拉貨效應。第一季筆電出貨1,050萬台,季增1%,年減2.8%,遠優於內部預期。 法人分析,廣達筆電出貨已於第一季觸底,2024年出貨量將與去年4,690萬台持平。由於雲端伺服器、AI伺服器及電動車成長動能較強,預估2024年筆電業務營收占比將下降至30%至35%,非筆電業務比重上揚至65%至70%。 仁寶3月營收779.9億元,月增35.6%,年減2.2%,為近4個月高點,預期第二季PC與非PC營收將季增個位數。隨著非PC營收比重提升,仁寶估2024年毛利率將優於去年,看好未來三年內非PC營收比重將達40%。 緯創同樣受惠於季底拉貨效應,筆電、桌機和顯示器3月出貨皆高於2月,帶動3月合併營收達898.31億元,月增10.77%,年減5.41%,為近12個月高點;今年第一季營收2,382.28億元,年增12.37%,改寫歷年同期新高。 緯創預估筆電與顯示器第二季出貨將季增個位數,桌機與AI伺服器出貨將季增兩位數。 法人認為,伺服器為緯創今年主要成長動能,今年伺服器營收貢獻將達45%、獲利貢獻67%,均高於去年的35%及54%。緯創也將切入繪圖處理器(GPU)模組、交換器基板與AI伺服器內更多主板產品,為後續成長挹注動能。 英業達在AI伺服器缺料緩解下,3月合併營收約497.26億元,月增35.68%,年增5.57%,為近17個月新高;第一季累計營收1,305.06億元,年增8.59%,為歷年同期新高。 因筆電部分訂單提前到第一季出貨,加上部分標案延後到第三季,英業達預估第二季筆電出貨將季減個位數;伺服器第二季出貨將季增個位數。 和碩受惠於筆電新品開始出貨,3月合併營收達747.51億元,月增12.75%,年減26.19%;第一季累計營收2,504.01億元,年減21.29%。由於去年第一季有iPhone 15部分機種轉單貢獻,拉高基期,造成3月及第1季營收年減逾2成。 和碩指出,筆電等資訊產品今年第二季有新產品推出,將比第一季成長。消費性電子與通訊產品等到下半年新機亮相,可望大幅成長。

AI PC算力大戰拉開序幕 品牌與代工廠磨拳擦掌

產業

AI PC算力大戰拉開序幕 品牌與代工廠磨拳擦掌

英特爾上週推出新一代人工智慧(AI)晶片Gaudi 3,掀起AI PC晶片算力大戰新話題。PC品牌與代工廠普遍預期,今年AI PC滲透率僅低個位數(約1%至3%),但隨著新晶片推出、殺手級應用浮現,2025年AI PC有望大量成長。 英特爾新款AI加速器Gaudi 3採用台積電5奈米製程生產,即使與AI晶片大廠輝達(NVIDIA)的產品相比也毫不遜色。英特爾表示,Gaudi 3的參數模型訓練時間、推論吞吐量和推論能源效率,皆優於輝達的H100晶片,推理速度也優於輝達的H200晶片。 去年AI PC(搭載人工智慧的個人電腦)概念浮上檯面時,尚未有明確定義,如今英特爾與微軟聯手搶下話語權,共同定義AI PC須滿足三項基本條件:能運行微軟AI助理Copilot、配備微軟Copilot實體鍵、內建神經處理單元(NPU)。 微軟要求AI PC的NPU算力需達到40 TOPS(每秒1兆次操作),目前僅高通預計今年下半年出貨的Snapdragon X Elite達標,算力可達45 TOPS。 超微(AMD)今年下半年有望推出Strix Point(Ryzen 8050系列)晶片,算力有機會達45至50 TOPS。英特爾規劃2024年底推出的Lunar Lake晶片,NPU算力將達45 TOPS。 從品牌廠角度來看,宏碁認為,大部分AI PC晶片將在今年下半年推出,但搭載新款NPU的筆電要等到2024年底或2025年初,預期2025年殺手級應用推出後,將帶動軟體與硬體效能同步,較有機會放大AI PC出貨量。 華碩指出,今年下半年各家業者推出的AI PC較符合市場期待,2024年AI PC滲透率約低個位數,2025年將達中個位數(約4%至6%)。短期AI PC在消費市場的滲透率高於商用市場,長期則以商用滲透率較高。 惠普(HP)認為,AI PC滲透率提高,有助於帶動PC平均價格成長5%至10%。 代工廠廣達預期今年PC出貨量將持平,AI PC帶動硬體規格與售價提高,在市況低迷下,須2025年消費市場才會放量,商務機種則是今年下半年就有機會。 根據研究機構IDC最新統計,2024年第一季全球PC出貨量達5,980萬台、年增1.5%,重返正成長,且直逼2019年第一季的6,050萬台,回到疫情前水準,主要因為去年第1季基期較低、歐美通貨膨脹趨緩。 IDC全球行動裝置追蹤研究經理烏布拉尼(Jitesh Ubrani)表示,雖然中國市場通縮壓力仍在,但隨著新款的AI PC將於今年稍後開始放量出貨,加上企業換機週期啟動,看好今年PC市場將持續復甦。除了出貨量成長,新的AI PC價格較高,有望為PC及相關零組件供應商帶來更多機會。

中美科技戰升溫 繼半導體後 下一個競爭焦點在哪?

兩岸

中美科技戰升溫 繼半導體後 下一個競爭焦點在哪?

20,883.69,加權指數的新高點,今年累積漲了15.8%,台積電更狠,累計37.44%漲幅,根據台積電第一季法說會釋出的展望,今年全年營收成長21-26%,股價漲幅已經超越營收成長率,台積電三月營收月增7.5%、年增34.3%,第一季營收季減5.3%、年增16.5%,單月及單季營收均創歷年同期新高。外資陸續調高目標價,撇開千元目標價不說,最近的目標價850元、860元跟890元應該是4月18日法說會後的參考價。 要思考的是,法說會後會出現「拉積盤」嗎?不排除有這個可能性,因為最近市場很有效率,股價有提前反映利多的跡象,例如CoWoS概念股的弘塑、辛耘、萬潤的股價在三月營收利多公布前後下跌,弘塑月增8.45%、年減4.73%,股價是三者之前最弱勢的一個,沒能創新高之外,還出現增量長紅K突破均線壓力後的連續量縮緩步下跌,短線很容易追高被套。 如果說弘塑是月營收表現不夠好而下跌,那麼辛耘月增2.03%、年增29.51%,累計營收年增率38.64%,這成績不錯吧!所以四月漲了兩根長紅K,從302元漲到386.5元,漲幅達27.98%,但營收公布後就跌,顯然股價領先反應。 萬潤也是,月增19.93%、年增281.03%,累計營收年增率217.51%,可是股價沒能再創歷史新高,類似弘塑一般的紅K之後接著連續拉回,影響多頭持股信心的關鍵就是資本支出,清明連假期間一度傳出台積電ADR大漲是因為外資圈研判台積電將調高資本支出7%,後來媒體刊登了一篇文章關於台積電的資本支出可能不會調高,一來一往的大洗三溫暖,自然影響了做多的意願,甚至有些老江湖還會認為這是個出貨的警訊。 無獨有偶,營收利多公布後反跌的還有技嘉,月增74%、年增149%,第一季季增21%,年增97%,但一月下旬股價從270元漲到394.5元提前反映一月營收利多後,二、三月營收公布後都是下跌,廣達、緯穎、緯創、英業達、奇鋐、健策、鴻海等都是月營收不差,而且下半年業績成長可期,但市場就是不買單。 AI概念股的機會在六月的台北電腦展,屆時也是驗收廣達表示的缺料問題將在五、六月開始舒緩,下半年營收放量。依照本益比的角度,上述的AI概念股算是合理,要靠下半年的業績成長幅度讓本益比回到低估的投資價值,資金轉戰其他族群。 葉倫訪中的第一天就表達了美中供應鏈不脫鉤的立場,但這話是接在美國要求荷蘭ASML不要提供維修服務之後說的,意思是「科技制裁仍會繼續,但這不算供應鏈脫鉤。」哈!美國真有意思,逼著中國半導體產業自主,然後說這是競爭,不是供應鏈脫鉤。 葉倫訪中的最後一天演講明確表達了美方對中國產能過剩的擔憂,並積極呼籲中國採取行動減少對出口的依賴,轉而注重提振國內消費,特別是針對清潔能源等領域的過剩產能問題。 中國官方對此也給了軟釘子,以產能過剩是市場機制、是常態,間接的表達了不配合的態度,並且準備向世界貿易組織(WTO)申訴,於是美國正為提高電動車等中國商品的關稅做準備。 從4月10日的台股來看,市場對於電動車的轉單效應反應較平淡,也或許是之前有些汽車零組件概念股已經先漲了,例如帝寶、堤維西、東陽、耿鼎、劍麟、永彰、朋程等,反倒是太陽能族群搭上葉倫的中國產能過剩題材,頗有鹹魚翻身的可能。 儘管COVID-19疫情期間就傳出中國太陽能企業利用東南亞國家洗產地避開關稅制裁,當時也因為美國本土企業的產能不足,無法支撐拜登的節能減碳的政策目標,所以美國的「雙反」關稅大棒並沒有重重落下,台股的太陽能族群也白歡喜一場。 後來台灣的總統大選前間,台南的農地種電風波又讓太陽能族群蟄伏了好一陣子,再加上相關台廠的產能也比不上對岸,所以多數的太陽能股的獲利都不怎麼亮眼,太極、達能、國碩、聯合再生與碩禾分別每股虧損0.13元、0.38元、0.99元、2.39元、8.82元,有賺錢的茂迪去年EPS 0.56元,元晶EPS 1.07元,安集EPS 1.21元。 市場邏輯也很有意思,既然這個族群大多是績差股,4月10日盤面呈現虧錢的漲停,例如國碩、聯合再生、達能等,而賺錢的衝高留上影線,例如元晶、安集與茂迪。 顯然這種轉機股講究籌碼穩定,因為虧錢股大多比較少人敢碰,所以一旦題材來時就很容易拉抬,就像是連續幾天跳空漲停的矽統,去年下半年每股虧0.27元,一個關係企業的買賣,股價就一飛沖天,轉機股的魅力就在這,搞不清楚緣由的投資人,如果誤判的話,說不定還會看不順眼去融券放空。 就像是矽統4月9日的融券大增2100張,別忘了這股票有配息0.3元,而且還要擬辦理現金減資退還股款,預計每股退還現金3.5元,減資之後,股本將降到48.72億元,籌碼更少、更容易拉抬。希望有緣看到這篇稿子的投資人別頭腦發熱去融券放空,說不準是安國軋空的翻版。 就在葉倫離中後,歐盟出手了,4月9日宣布對涉嫌通過外國補貼在歐洲市場獲得不公平優勢的中國風力渦輪機供應商展開調查,顯然這是繼半導體科技戰之後,綠能環保產業是下一個經濟制裁的焦點。 去年歐盟通過《外國補貼條例》,已經對中國的太陽能電池、電動車與高鐵補貼展開類似的調查,即將在六月舉行選舉的歐洲議會,似乎對中國的立場越來越強硬。 換言之,這次太陽能族群可能不是一日遊,一旦美國真的祭出雙反關稅,屆時全市場幾乎是低持股的太陽能族群會湧入多少資金卡位,甚至引來融券放空,那麼這場籌碼戰就很有看頭。 低位築底起漲的股票還有漢磊與嘉晶,這是摩爾定律可能走到盡頭的受惠股,媒體最新報導台積電的二奈米量產延後到2026年,朝一兆電晶體晶片發展的難度越來越高,也是第三代化合物半導體的機會越來越近。 儘管還有五至六年的時間,但漢磊的外資與自營商的籌碼已經卡位,53.5~64.2元已成為小底部區,4月10日的站穩半年線壓力是個重要的築底訊號,面對下彎的年線壓力73.1元,或許需要點時間震盪克服,但是從173.5元高點拉回修正已經二十九個月,距離時間轉折的三十四個月剩下五個月,應該是進入到築底震盪期。 文/洪寶山

廣達除息秀失利 首日陷貼息

證券

廣達除息秀失利 首日陷貼息

重量級高股息權值股廣達12日進行除息,盤中最高填息5元、填息率55.56%,不過隨著盤中賣壓湧現,股價由紅翻黑,終場收在271元,跌幅1.63%,呈現貼息態勢。  兼具AI概念股、高股息、市值第四高權值股的廣達,今年以來股價大漲了20%,每股配發9元的現金股利、現金殖利率3.16%,能否快速完成填息更是成為市場觀察高息權值股填息表現的代表。  法人認為,廣達除息首日最高填息幅度逾五成,而今年為AI年,AI題材趨勢不變,廣達填息日有機會小於去年完成填息日的12天。  至於廣達董事長林百里目前持有41.57萬張股票,預計本次將入袋約37.4億元股息,同時林百里名下的千宇投資公司也持有廣達57.24萬張股票,將獲約51.5億元股利;兩者合計後,林百里預計將入袋約88.9億元股利。  廣達3月營收為1,017.09億元,站上千億元關卡,月增20.7%、年增9.7%;前三月累計營收為2,589.39億元,年減2.7%。  廣達指出,受惠季底拉貨效應,3月筆電出貨為470萬台,今年前三月累計出貨量為1,050萬台,較去年第四季增加1%,優於原先預期的季減高個位數。不過,目前第二季筆電能見度仍偏低,且旗下筆電多以消費性機種為主,實際出貨量還是得視客戶拉貨情況及總體經濟需求而定。  在AI伺服器方面,隨著北美各大CSP業者紛紛宣布擴大資本支出,廣達表示AI伺服器仍會是今年的主要成長動能。由於缺料問題,原先預計AI伺服器要到下半年才會有明顯出貨,不過這次季底拉貨不限於筆電,也包含伺服器,意味著上游供給陸續舒緩,第二季AI伺服器出貨有望增強,而在AI伺服器成長動能強勁拉抬下,今年整體伺服器營收估雙位數季增。

廣達開高走低 暫呈貼息

證券

廣達開高走低 暫呈貼息

廣達(2382)今 (12)日上演除息秀,每股配發9元現金股利,早盤以276.5元開出後,股價一度上漲至280.5元,填息幅度逾5成,不過隨著盤中賣壓湧現,股價由紅翻黑,終場收在271元,跌幅1.63%,暫時呈現貼息態勢。 廣達3月營收為1,017.09億元,站上千億元關卡,月增20.7%、年增9.7%;今年前三月累計營收為2,589.39億元,年減2.7%。 廣達指出,受惠季底拉貨效應,3月筆電出貨為470萬台,今年前三月累計出貨量為1,050萬台,較去年第四季增加1%,優於原先預期的季減高個位數。不過,目前第二季筆電能見度仍偏低,且旗下筆電多以消費性機種為主,實際出貨量還是要看客戶拉貨情況及總體經濟需求。 在AI伺服器方面,廣達表示,隨著北美各大CSP業者紛紛宣布擴大資本支出,AI伺服器仍會是今年主要成長動能。由於缺料問題,原先預計AI伺服器要到下半年才會有明顯出貨,不過這次季底拉貨不限於筆電,也包含伺服器,意味著上游供給陸續舒緩,第二季AI伺服器出貨有望增強、貢獻營收,而在AI伺服器成長動能強勁拉抬下,今年整體伺服器營收估季會有雙位數成長。

廣達今除息9元 一度填息逾5成

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廣達今除息9元 一度填息逾5成

電子五哥廣達(2382)12日除息交易,計每股配發9元股利,早盤開276.5元後持續震盪,一度漲到280.5元,填息逾5成,不過在盤中賣壓湧現,股價翻黑,成交量逾4萬張。11日收盤價284.5元,配發現金股利9元,殖利率為3.63%,預計發放現金股息347億元。 廣達近一年搭上AI應用的順風車,去年除息前收盤價為89.3元,目前股價已經上漲超過210%,不過檢視過去資料,廣達從2012年以來,皆無法在10天以內完成填息,不過廣達具備AI應用、高息題材,市場持續關注廣達此次填息速度。 廣達3月營收1,017.09億元,重回千億關卡,月增20.7%、年增9.7%;今年第1季營收2,589.39億元,年減2.7%;針對未來展望,廣達指出,先前因CoWoS產能短缺,原預計下半年才能挹注營收,但在第2季上游產能開出後,可以提前在上半年看到AI伺服器的營收攻陷,有望帶動整體伺服器的出貨呈現雙位數成長。

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