台積電(2330)法說登場,經過外資券商近期接力重申看好中長線後市、先替毛利率可能暫時衰退打預防針、調升目標價等一輪操作,市場對台積電法說會關注度已經拉滿,押寶派與暫時觀望派對決來到最終時刻,外資則持續緊盯資本支出、先進製程產能利用率與毛利率議題,尤以資本支出變化最受矚目。
台積電資本支出向來被市場視為觀察半導體產業景氣指標,回顧外資圈在2023年底時,多對台積電資本支出持較悲觀態度,市場甚至有2024年資本支出恐下探280億美元聲音,所幸,法說會登場前,外資對台積電全年資本支出預測出爐,多認為雖然不及2023年的320億美元,但有很大機會落在300~320億美元區間,野村證券半導體產業分析師鄭明宗就研判,資本支出金額不會像市場悲觀派所說的低於300億美元。
摩根士丹利證券半導體產也分析師詹家鴻估計,由於提前建置2奈米製程產能,台積電2024年的資本支出將有300~320億美元水準。花旗環球證券台灣區研究部主管陳佳儀的估計值,則與大摩相同,她並提出,考量營收動能強勁復甦,台積電的資本緊張程度將會降到35%附近。